تؤثر اللوائح البيئية والاجتماعية والحوكمة الجديدة على مستوى الاتحاد الأوروبي على استراتيجيات الاستثمار للبنوك والصناديق مع زيادة الاستثمارات في الوقود الأحفوري.

تؤثر اللوائح البيئية والاجتماعية والحوكمة الجديدة على مستوى الاتحاد الأوروبي على استراتيجيات الاستثمار للبنوك والصناديق مع زيادة الاستثمارات في الوقود الأحفوري.

وفقًا لتقرير صادر عن finanzmarktwelt.de، أصبحت الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) ذات أهمية متزايدة كمبدأ توجيهي للسياسات والشركات الخضراء. ومع ذلك، يظهر التطور الحالي أن صناعة الاستثمار، التي تصف نفسها بأنها موجهة نحو الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، تستثمر بشكل متزايد في قطاع النفط والغاز. تظهر بيانات من Morningstar أن صناديق ESG زادت من تعرضها لقطاع النفط والغاز بنحو الثلثين منذ إدخال لوائح أكثر صرامة قبل عامين ونصف. وفي الوقت نفسه، انخفضت نسبة الاستثمارات في الطاقات المتجددة. ويأتي هذا التطور، الذي انعكس في التغيرات في التقييمات والمشتريات المباشرة، في أعقاب ارتفاع أسعار النفط وعام صعب بالنسبة للطاقة المتجددة، بسبب الحرب في أوكرانيا، من بين أمور أخرى. ويأتي هذا التحول أيضًا مع تزايد الدعوات العالمية للتخلص التدريجي من الوقود الأحفوري. ويدعو الاتفاق إلى المزيد من الطاقة المتجددة في جميع أنحاء العالم، ولكنه يترك أيضا مجالا لاستخدام أنواع الوقود المنخفضة الكربون مثل الغاز الطبيعي. يمكن أن يسمح الاتحاد الأوروبي قريبا لمديري الأصول بإدراج الشركات ذات البصمة الكربونية العالية في محافظ المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة إذا كانت لديهم خطة ذات مصداقية لتقليل انبعاثاتهم. ومع ذلك، تشير الدراسات إلى أن الشفافية لا تزال تمثل مشكلة، وبالتالي هناك نقص في الكشف عن المخاطر المناخية. يمكن أن تؤدي اللوائح البيئية والاجتماعية والحوكمة الأكثر صرامة في بعض دول الاتحاد الأوروبي أيضًا إلى بيع أصول النفط والغاز بمليارات الدولارات. ومن منظور العائد، كان من الصعب الالتزام بمصادر الطاقة المتجددة في عام 2023، في حين كان أداء الاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة التقليدية أفضل في بيئة عالية العائد. ولذلك سيكون العام المقبل حاسما بالنسبة للوائح البيئية والاجتماعية والحوكمة. تحتاج الصناعة إلى الاستعداد للتغييرات التي يمكن أن تحدث على المستوى التنظيمي.

ومع زيادة الاستثمار في قطاع النفط والغاز، يمكن أن تتغير الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة بشكل كبير خلال السنوات القليلة المقبلة. ويظهر التركيز المتزايد على النفط والغاز أن استراتيجيات الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة للمؤسسات المالية ومديري الأصول تتكيف مع الواقع الاقتصادي. كما أن التنظيم الأكثر صرامة والإفصاح الأفضل عن المخاطر البيئية يمكن أن يؤدي أيضًا إلى إحداث تغييرات في الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة. ولذلك يجب على الصناعة المالية أن تكون مستعدة لاستراتيجياتها واستثماراتها البيئية والاجتماعية والحوكمة للتكيف مع هذه التطورات الجديدة.