Nové celoevropské předpisy ESG ovlivňují investiční strategie bank a fondů s tím, jak rostou investice do fosilních paliv.

Nové celoevropské předpisy ESG ovlivňují investiční strategie bank a fondů s tím, jak rostou investice do fosilních paliv.

Podle zprávy finanzmarktwelt.de se ESG (environmentální, sociální a corporate governance) stává stále důležitějším vodítkem pro zelenou politiku a společnosti. Současný vývoj však ukazuje, že investiční průmysl, který se označuje jako ESG orientovaný, stále více investuje do sektoru ropy a zemního plynu. Údaje z Morningstar ukazují, že fondy ESG zvýšily svou expozici v sektoru ropy a zemního plynu zhruba o dvě třetiny od zavedení přísnějších regulací před dvěma a půl lety. Zároveň se snížil podíl investic do obnovitelných energií. Tento vývoj, který se odráží ve změnách valuace a přímých nákupech, následuje po růstu cen ropy a těžkém roce pro obnovitelné zdroje energie, vyvolaném mimo jiné válkou na Ukrajině. Tento posun také přichází s rostoucími celosvětovými požadavky na postupné vyřazení fosilních paliv. Dohoda požaduje celosvětově více obnovitelné energie, ale také ponechává prostor pro používání paliv s nižším obsahem uhlíku, jako je zemní plyn. EU by mohla brzy umožnit správcům aktiv zahrnout do portfolií ESG společnosti s vysokou uhlíkovou stopou, pokud budou mít důvěryhodný plán na snížení svých emisí. Studie však ukazují, že transparentnost zůstává problémem, a proto chybí informace o klimatických rizicích. Přísnější předpisy ESG v některých zemích EU by také mohly vést k tomu, že by se musely prodat ropná a plynárenská aktiva v hodnotě miliard dolarů. Z hlediska návratnosti bylo obtížné v roce 2023 zůstat u obnovitelných zdrojů, zatímco tradiční investice ESG fungovaly lépe v prostředí s vysokým výnosem. Nadcházející rok proto bude pro předpisy ESG klíčový. Průmysl se musí připravit na změny, které by mohly nastat na regulační úrovni.

Se zvýšenými investicemi do ropného a plynárenského sektoru by se fondy ESG mohly v příštích několika letech dramaticky změnit. Zvýšené zaměření na ropu a plyn ukazuje, že strategie ESG finančních institucí a správců aktiv se přizpůsobují ekonomické realitě. Přísnější regulace a lepší zveřejňování environmentálních rizik by také mohly vést ke změnám v investování ESG. Finanční sektor proto musí být připraven na to, že se jeho strategie a investice ESG přizpůsobí tomuto novému vývoji.