Nye EU-dækkende ESG-regler påvirker bankers og fondes investeringsstrategier, efterhånden som investeringerne i fossile brændstoffer stiger.

Nye EU-dækkende ESG-regler påvirker bankers og fondes investeringsstrategier, efterhånden som investeringerne i fossile brændstoffer stiger.

Ifølge en rapport fra finanzmarktwelt.de bliver ESG (environmental, social and corporate governance) stadig vigtigere som rettesnor for grøn politik og virksomheder. En aktuel udvikling viser dog, at investeringsbranchen, der betegner sig selv som ESG-orienteret, i stigende grad investerer i olie- og gassektoren. Data fra Morningstar viser, at ESG-fonde har øget deres eksponering mod olie- og gassektoren med omkring to tredjedele, siden der blev indført strengere regler for to et halvt år siden. Samtidig faldt andelen af ​​investeringer i vedvarende energi. Denne udvikling, der afspejles i ændringer i værdiansættelser og direkte køb, følger efter en stigning i oliepriserne og et vanskeligt år for vedvarende energi, udløst af blandt andet krigen i Ukraine. Dette skift kommer også med voksende globale opfordringer til at udfase fossile brændstoffer. En aftale opfordrer til mere vedvarende energi på verdensplan, men giver også plads til brugen af ​​brændstoffer med lavere kulstofindhold såsom naturgas. EU kan snart tillade kapitalforvaltere at inkludere virksomheder med et højt CO2-fodaftryk i ESG-porteføljer, hvis de har en troværdig plan for at reducere deres emissioner. Undersøgelser viser dog, at gennemsigtighed fortsat er et problem, og at der derfor mangler oplysning om klimarisici. Strengere ESG-regler i nogle EU-lande kan også resultere i, at olie- og gasaktiver for milliarder af dollars skal sælges. Fra et afkastperspektiv var det svært at holde fast i vedvarende energi i 2023, mens traditionelle ESG-investeringer klarede sig bedre i et højafkastmiljø. Det kommende år bliver derfor afgørende for ESG-reglerne. Industrien skal forberede sig på ændringer, der kan finde sted på regulatorisk niveau.

Med øgede investeringer i olie- og gassektoren kan ESG-fonde ændre sig dramatisk i løbet af de næste par år. Det øgede fokus på olie og gas viser, at finansielle institutioners og kapitalforvalters ESG-strategier tilpasser sig de økonomiske realiteter. Strammere regulering og bedre offentliggørelse af miljørisici kan også drive ændringer i ESG-investeringer. Den finansielle industri skal derfor være forberedt på, at dens ESG-strategier og investeringer kan tilpasse sig disse nye udviklinger.