Οι νέοι πανευρωπαϊκοί κανονισμοί ESG επηρεάζουν τις επενδυτικές στρατηγικές των τραπεζών και των ταμείων καθώς αυξάνονται οι επενδύσεις σε ορυκτά καύσιμα.

Οι νέοι πανευρωπαϊκοί κανονισμοί ESG επηρεάζουν τις επενδυτικές στρατηγικές των τραπεζών και των ταμείων καθώς αυξάνονται οι επενδύσεις σε ορυκτά καύσιμα.

Σύμφωνα με έκθεση του finanzmarktwelt.de, το ESG (περιβαλλοντική, κοινωνική και εταιρική διακυβέρνηση) γίνεται όλο και πιο σημαντικό ως κατευθυντήρια γραμμή για την πράσινη πολιτική και τις εταιρείες. Ωστόσο, μια τρέχουσα εξέλιξη δείχνει ότι ο επενδυτικός κλάδος, ο οποίος αυτοχαρακτηρίζεται ως προσανατολισμένος στο ESG, επενδύει ολοένα και περισσότερο στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Τα στοιχεία της Morningstar δείχνουν ότι τα ταμεία ESG έχουν αυξήσει την έκθεσή τους στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου κατά περίπου τα δύο τρίτα από τότε που θεσπίστηκαν αυστηρότεροι κανονισμοί πριν από δυόμισι χρόνια. Ταυτόχρονα, το ποσοστό των επενδύσεων σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας μειώθηκε. Η εξέλιξη αυτή, που αντανακλάται στις αλλαγές στις αποτιμήσεις και τις άμεσες αγορές, ακολουθεί την άνοδο των τιμών του πετρελαίου και μια δύσκολη χρονιά για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, που προκλήθηκε, μεταξύ άλλων, από τον πόλεμο στην Ουκρανία. Αυτή η αλλαγή συνοδεύεται επίσης από αυξανόμενες παγκόσμιες εκκλήσεις για σταδιακή κατάργηση των ορυκτών καυσίμων. Μια συμφωνία απαιτεί περισσότερες ανανεώσιμες πηγές ενέργειας παγκοσμίως, αλλά αφήνει επίσης περιθώρια για τη χρήση καυσίμων με χαμηλότερες εκπομπές άνθρακα, όπως το φυσικό αέριο. Η ΕΕ θα μπορούσε σύντομα να επιτρέψει στους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να συμπεριλάβουν εταιρείες με υψηλό αποτύπωμα άνθρακα στα χαρτοφυλάκια ESG, εάν έχουν ένα αξιόπιστο σχέδιο για τη μείωση των εκπομπών τους. Ωστόσο, οι μελέτες δείχνουν ότι η διαφάνεια παραμένει πρόβλημα και ως εκ τούτου υπάρχει έλλειψη αποκάλυψης των κλιματικών κινδύνων. Οι αυστηρότεροι κανονισμοί ESG σε ορισμένες χώρες της ΕΕ θα μπορούσαν επίσης να οδηγήσουν σε πώληση περιουσιακών στοιχείων πετρελαίου και φυσικού αερίου αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων. Από την άποψη της απόδοσης, ήταν δύσκολο να παραμείνουμε με τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας το 2023, ενώ οι παραδοσιακές επενδύσεις ESG είχαν καλύτερες επιδόσεις σε περιβάλλον υψηλής απόδοσης. Το επόμενο έτος θα είναι επομένως κρίσιμο για τους κανονισμούς ESG. Ο κλάδος πρέπει να προετοιμαστεί για αλλαγές που θα μπορούσαν να πραγματοποιηθούν σε ρυθμιστικό επίπεδο.

Με αυξημένες επενδύσεις στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, τα κεφάλαια ESG θα μπορούσαν να αλλάξουν δραματικά τα επόμενα χρόνια. Η αυξημένη εστίαση στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο δείχνει ότι οι στρατηγικές ESG των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων προσαρμόζονται στην οικονομική πραγματικότητα. Η αυστηρότερη νομοθεσία και η καλύτερη αποκάλυψη των περιβαλλοντικών κινδύνων θα μπορούσαν επίσης να οδηγήσουν σε αλλαγές στις επενδύσεις ESG. Επομένως, ο χρηματοπιστωτικός κλάδος πρέπει να είναι προετοιμασμένος για τις στρατηγικές και τις επενδύσεις του ESG ώστε να προσαρμοστεί σε αυτές τις νέες εξελίξεις.