Les nouvelles réglementations ESG à l’échelle européenne influencent les stratégies d’investissement des banques et des fonds à mesure que les investissements dans les combustibles fossiles augmentent.

Les nouvelles réglementations ESG à l’échelle européenne influencent les stratégies d’investissement des banques et des fonds à mesure que les investissements dans les combustibles fossiles augmentent.

Selon un rapport de finanzmarktwelt.de, l'ESG (gouvernance environnementale, sociale et d'entreprise) devient de plus en plus important en tant que ligne directrice pour la politique et les entreprises vertes. Cependant, une évolution actuelle montre que le secteur de l’investissement, qui se décrit comme orienté ESG, investit de plus en plus dans le secteur pétrolier et gazier. Les données de Morningstar montrent que les fonds ESG ont augmenté leur exposition au secteur pétrolier et gazier d’environ deux tiers depuis l’introduction de réglementations plus strictes il y a deux ans et demi. Dans le même temps, la part des investissements dans les énergies renouvelables a diminué. Cette évolution, qui se reflète dans l'évolution des valorisations et des achats directs, fait suite à une hausse des prix du pétrole et à une année difficile pour les énergies renouvelables, déclenchée, entre autres, par la guerre en Ukraine. Ce changement s’accompagne également d’appels mondiaux croissants à l’élimination progressive des combustibles fossiles. Un accord appelle à davantage d’énergies renouvelables à l’échelle mondiale, mais laisse également la possibilité d’utiliser des carburants à faible teneur en carbone comme le gaz naturel. L’UE pourrait bientôt autoriser les gestionnaires d’actifs à inclure dans leurs portefeuilles ESG des entreprises à forte empreinte carbone si elles disposent d’un plan crédible pour réduire leurs émissions. Cependant, des études montrent que la transparence reste un problème et qu’il existe donc un manque de divulgation des risques climatiques. Des réglementations ESG plus strictes dans certains pays de l’UE pourraient également entraîner la vente d’actifs pétroliers et gaziers valant des milliards de dollars. Du point de vue du rendement, il a été difficile de s’en tenir aux énergies renouvelables en 2023, alors que les investissements ESG traditionnels ont mieux performé dans un environnement à haut rendement. L’année à venir sera donc cruciale pour la réglementation ESG. L'industrie doit se préparer aux changements qui pourraient survenir au niveau réglementaire.

Avec l’augmentation des investissements dans le secteur pétrolier et gazier, les fonds ESG pourraient changer radicalement au cours des prochaines années. L’attention croissante portée au pétrole et au gaz montre que les stratégies ESG des institutions financières et des gestionnaires d’actifs s’adaptent aux réalités économiques. Une réglementation plus stricte et une meilleure divulgation des risques environnementaux pourraient également entraîner des changements dans l’investissement ESG. Le secteur financier doit donc être préparé à ce que ses stratégies et investissements ESG s’adaptent à ces nouveaux développements.