Le nuove normative ESG a livello europeo stanno influenzando le strategie di investimento di banche e fondi man mano che aumentano gli investimenti nei combustibili fossili.

Le nuove normative ESG a livello europeo stanno influenzando le strategie di investimento di banche e fondi man mano che aumentano gli investimenti nei combustibili fossili.

Secondo un rapporto di finanzmarktwelt.de, l’ESG (governance ambientale, sociale e aziendale) sta diventando sempre più importante come linea guida per la politica e le aziende verdi. Tuttavia, lo sviluppo attuale mostra che il settore degli investimenti, che si definisce orientato ai criteri ESG, investe sempre più nel settore del petrolio e del gas. I dati di Morningstar mostrano che i fondi ESG hanno aumentato la loro esposizione al settore del petrolio e del gas di circa due terzi da quando sono state introdotte normative più severe due anni e mezzo fa. Allo stesso tempo è diminuita la quota degli investimenti nelle energie rinnovabili. Questo sviluppo, che si riflette nelle variazioni delle valutazioni e negli acquisti diretti, fa seguito all’aumento dei prezzi del petrolio e a un anno difficile per le energie rinnovabili, innescato, tra l’altro, dalla guerra in Ucraina. Questo cambiamento si accompagna anche alle crescenti richieste globali di eliminare gradualmente i combustibili fossili. Un accordo richiede più energia rinnovabile in tutto il mondo, ma lascia anche spazio all’uso di combustibili a basse emissioni di carbonio come il gas naturale. L’UE potrebbe presto consentire agli asset manager di includere aziende con un’elevata impronta di carbonio nei portafogli ESG se hanno un piano credibile per ridurre le proprie emissioni. Tuttavia, gli studi dimostrano che la trasparenza rimane un problema e pertanto manca la divulgazione dei rischi climatici. Regolamentazioni ESG più rigorose in alcuni paesi dell’UE potrebbero anche comportare la vendita di asset petroliferi e di gas per miliardi di dollari. Dal punto di vista del rendimento, è stato difficile restare fedeli alle energie rinnovabili nel 2023, mentre gli investimenti ESG tradizionali hanno ottenuto risultati migliori in un contesto ad alto rendimento. Il prossimo anno sarà quindi cruciale per la regolamentazione ESG. L’industria deve prepararsi ai cambiamenti che potrebbero verificarsi a livello normativo.

Con l’aumento degli investimenti nel settore del petrolio e del gas, i fondi ESG potrebbero cambiare radicalmente nei prossimi anni. La maggiore attenzione al petrolio e al gas dimostra che le strategie ESG degli istituti finanziari e dei gestori patrimoniali si stanno adattando alle realtà economiche. Una regolamentazione più severa e una migliore divulgazione dei rischi ambientali potrebbero anche guidare cambiamenti negli investimenti ESG. Il settore finanziario deve quindi essere preparato ad adattare le sue strategie e i suoi investimenti ESG a questi nuovi sviluppi.