Nieuwe EU-brede ESG-regelgeving beïnvloedt de beleggingsstrategieën van banken en fondsen naarmate de investeringen in fossiele brandstoffen toenemen.

Nieuwe EU-brede ESG-regelgeving beïnvloedt de beleggingsstrategieën van banken en fondsen naarmate de investeringen in fossiele brandstoffen toenemen.

Volgens een rapport van finanzmarktwelt.de wordt ESG (environmental, social en corporate governance) steeds belangrijker als leidraad voor groene politiek en bedrijven. Uit een actuele ontwikkeling blijkt echter dat de beleggingssector, die zichzelf omschrijft als ESG-georiënteerd, steeds meer in de olie- en gassector investeert. Uit gegevens van Morningstar blijkt dat ESG-fondsen hun blootstelling aan de olie- en gassector met ongeveer tweederde hebben vergroot sinds de strengere regelgeving tweeënhalf jaar geleden werd ingevoerd. Tegelijkertijd daalde het aandeel van de investeringen in hernieuwbare energie. Deze ontwikkeling, weerspiegeld in veranderingen in waarderingen en directe aankopen, volgt op een stijging van de olieprijzen en een moeilijk jaar voor hernieuwbare energie, onder meer veroorzaakt door de oorlog in Oekraïne. Deze verschuiving gaat ook gepaard met een groeiende mondiale roep om het geleidelijk afschaffen van fossiele brandstoffen. Een akkoord roept op tot meer hernieuwbare energie wereldwijd, maar laat ook ruimte voor het gebruik van koolstofarme brandstoffen zoals aardgas. De EU zou vermogensbeheerders binnenkort kunnen toestaan ​​bedrijven met een hoge ecologische voetafdruk op te nemen in ESG-portefeuilles als ze een geloofwaardig plan hebben om hun uitstoot te verminderen. Uit onderzoek blijkt echter dat transparantie een probleem blijft en dat er daarom sprake is van een gebrek aan openbaarmaking van klimaatrisico’s. Strengere ESG-regelgeving in sommige EU-landen zou er ook toe kunnen leiden dat voor miljarden dollars aan olie- en gasactiva moeten worden verkocht. Vanuit rendementsperspectief was het moeilijk om in 2023 vast te houden aan hernieuwbare energiebronnen, terwijl traditionele ESG-beleggingen beter presteerden in een omgeving met hoge rendementen. Het komende jaar zal daarom cruciaal zijn voor de ESG-regelgeving. De sector moet zich voorbereiden op veranderingen die op regelgevingsniveau kunnen plaatsvinden.

Door de toegenomen investeringen in de olie- en gassector kunnen ESG-fondsen de komende jaren dramatisch veranderen. De toegenomen aandacht voor olie en gas laat zien dat de ESG-strategieën van financiële instellingen en vermogensbeheerders zich aanpassen aan de economische realiteit. Strengere regelgeving en betere openbaarmaking van milieurisico’s kunnen ook veranderingen in ESG-beleggingen teweegbrengen. De financiële sector moet er daarom op voorbereid zijn dat haar ESG-strategieën en beleggingen zich aanpassen aan deze nieuwe ontwikkelingen.