Nowe ogólnounijne regulacje ESG wpływają na strategie inwestycyjne banków i funduszy w miarę wzrostu inwestycji w paliwa kopalne.

Nowe ogólnounijne regulacje ESG wpływają na strategie inwestycyjne banków i funduszy w miarę wzrostu inwestycji w paliwa kopalne.

Według raportu finanzmarktwelt.de, ESG (ład środowiskowy, społeczny i korporacyjny) staje się coraz ważniejszym wytycznymi dla zielonej polityki i firm. Obecny rozwój sytuacji pokazuje jednak, że branża inwestycyjna, która określa się jako zorientowana na ESG, coraz częściej inwestuje w sektor ropy i gazu. Dane Morningstar pokazują, że fundusze ESG zwiększyły swoją ekspozycję na sektor naftowo-gazowy o około dwie trzecie od czasu wprowadzenia bardziej rygorystycznych przepisów dwa i pół roku temu. Jednocześnie spadł udział inwestycji w OZE. Rozwój ten, znajdujący odzwierciedlenie w zmianach wycen i zakupach bezpośrednich, jest następstwem wzrostu cen ropy naftowej i trudnego roku dla energetyki odnawialnej, spowodowanego m.in. wojną na Ukrainie. Tej zmianie towarzyszą także rosnące na całym świecie wezwania do wycofywania paliw kopalnych. Porozumienie wzywa do zwiększenia ilości energii odnawialnej na całym świecie, ale pozostawia również miejsce na stosowanie paliw niskoemisyjnych, takich jak gaz ziemny. UE mogłaby wkrótce zezwolić podmiotom zarządzającym aktywami na włączanie do portfeli ESG spółek o wysokim śladzie węglowym, jeśli mają one wiarygodny plan ograniczenia swoich emisji. Badania pokazują jednak, że przejrzystość pozostaje problemem i dlatego nie ujawnia się zagrożeń klimatycznych. Bardziej rygorystyczne przepisy dotyczące ESG w niektórych krajach UE mogą również skutkować koniecznością sprzedaży aktywów naftowych i gazowych wartych miliardy dolarów. Z punktu widzenia zwrotu w 2023 r. trudno było pozostać przy odnawialnych źródłach energii, podczas gdy tradycyjne inwestycje w zakresie ESG radziły sobie lepiej w środowisku charakteryzującym się wysoką stopą zwrotu. Nadchodzący rok będzie zatem kluczowy dla regulacji ESG. Branża musi przygotować się na zmiany, które mogą nastąpić na poziomie regulacyjnym.

Wraz ze wzrostem inwestycji w sektorze ropy i gazu fundusze ESG mogą się radykalnie zmienić w ciągu najbliższych kilku lat. Większa koncentracja na ropie i gazie pokazuje, że strategie ESG instytucji finansowych i zarządzających aktywami dostosowują się do realiów gospodarczych. Bardziej rygorystyczne regulacje i lepsze ujawnianie zagrożeń dla środowiska mogą również wpłynąć na zmiany w inwestowaniu w ESG. Dlatego branża finansowa musi być przygotowana na dostosowanie swoich strategii i inwestycji w zakresie ESG do tych nowych zmian.