Nové nariadenia o ESG v celej EÚ ovplyvňujú investičné stratégie bánk a fondov, keďže investície do fosílnych palív narastajú.

Nové nariadenia o ESG v celej EÚ ovplyvňujú investičné stratégie bánk a fondov, keďže investície do fosílnych palív narastajú.

Podľa správy finanzmarktwelt.de sa ESG (environmentálne, sociálne a podnikové riadenie) stáva čoraz dôležitejším usmernením pre zelenú politiku a spoločnosti. Súčasný vývoj však ukazuje, že investičné odvetvie, ktoré sa označuje ako ESG orientované, čoraz viac investuje do sektora ropy a zemného plynu. Údaje z Morningstar ukazujú, že fondy ESG zvýšili svoju expozíciu v sektore ropy a zemného plynu približne o dve tretiny od zavedenia prísnejších regulácií pred dva a pol rokom. Zároveň klesol podiel investícií do obnoviteľných energií. Tento vývoj, ktorý sa odzrkadľuje v zmenách ocenenia a priamych nákupov, nasleduje po raste cien ropy a ťažkom roku pre obnoviteľnú energiu, ktorý okrem iného vyvolala vojna na Ukrajine. Tento posun prichádza aj s rastúcimi celosvetovými požiadavkami na postupné vyraďovanie fosílnych palív. Dohoda požaduje viac obnoviteľnej energie na celom svete, no zároveň ponecháva priestor na používanie palív s nižším obsahom uhlíka, ako je zemný plyn. EÚ by mohla čoskoro povoliť správcom aktív zahrnúť do portfólií ESG spoločnosti s vysokou uhlíkovou stopou, ak budú mať dôveryhodný plán na zníženie svojich emisií. Štúdie však ukazujú, že transparentnosť zostáva problémom, a preto chýbajú informácie o klimatických rizikách. Prísnejšie nariadenia o ESG v niektorých krajinách EÚ by tiež mohli viesť k tomu, že by sa museli predať ropné a plynárenské aktíva v hodnote miliárd dolárov. Z hľadiska návratnosti bolo ťažké držať sa obnoviteľných zdrojov v roku 2023, zatiaľ čo tradičné investície ESG fungovali lepšie v prostredí s vysokým výnosom. Budúci rok bude preto pre nariadenia ESG kľúčový. Priemysel sa musí pripraviť na zmeny, ktoré by mohli nastať na regulačnej úrovni.

So zvýšenými investíciami do ropného a plynárenského sektora by sa fondy ESG mohli v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov dramaticky zmeniť. Zvýšené zameranie na ropu a plyn ukazuje, že stratégie ESG finančných inštitúcií a správcov aktív sa prispôsobujú ekonomickej realite. Prísnejšia regulácia a lepšie zverejňovanie environmentálnych rizík by tiež mohli viesť k zmenám v investovaní ESG. Finančný sektor musí byť preto pripravený na svoje stratégie a investície ESG, aby sa prispôsobil tomuto novému vývoju.