Nya EU-omfattande ESG-förordningar påverkar bankers och fonders investeringsstrategier i takt med att investeringarna i fossila bränslen ökar.

Nya EU-omfattande ESG-förordningar påverkar bankers och fonders investeringsstrategier i takt med att investeringarna i fossila bränslen ökar.

Enligt en rapport från finanzmarktwelt.de blir ESG (environmental, social and corporate governance) allt viktigare som en riktlinje för grön politik och företag. En aktuell utveckling visar dock att investeringsbranschen, som beskriver sig själv som ESG-orienterad, satsar allt mer på olje- och gassektorn. Data från Morningstar visar att ESG-fonder har ökat sin exponering mot olje- och gassektorn med cirka två tredjedelar sedan strängare regler infördes för två och ett halvt år sedan. Samtidigt minskade andelen investeringar i förnybar energi. Denna utveckling, som återspeglas i förändringar i värderingar och direktköp, följer på en uppgång i oljepriserna och ett svårt år för förnybar energi, utlöst av bland annat kriget i Ukraina. Denna förändring kommer också med växande globala krav på att fasa ut fossila bränslen. Ett avtal kräver mer förnybar energi över hela världen, men lämnar också utrymme för användning av bränslen med lägre koldioxidutsläpp som naturgas. EU kan snart tillåta kapitalförvaltare att inkludera företag med högt koldioxidavtryck i ESG-portföljer om de har en trovärdig plan för att minska sina utsläpp. Studier visar dock att transparens förblir ett problem och därför saknas avslöjande av klimatrisker. Strängare ESG-regler i vissa EU-länder kan också leda till att olje- och gastillgångar för miljarder dollar måste säljas. Ur ett avkastningsperspektiv var det svårt att hålla fast vid förnybar energi 2023, medan traditionella ESG-investeringar presterade bättre i en högavkastningsmiljö. Det kommande året blir därför avgörande för ESG-regelverket. Branschen behöver förbereda sig för förändringar som kan ske på regulatorisk nivå.

Med ökade investeringar i olje- och gassektorn kan ESG-fonder förändras dramatiskt under de närmaste åren. Det ökade fokuset på olja och gas visar att finansiella institutioners och kapitalförvaltares ESG-strategier anpassar sig till den ekonomiska verkligheten. Skärpta regleringar och bättre information om miljörisker kan också driva på förändringar i ESG-investeringar. Finansbranschen måste därför vara beredd på att sina ESG-strategier och investeringar anpassas till denna nya utveckling.