Норвежки държавен фонд: рекордна възвръщаемост и драматична офанзива в продажбите!

Норвежки държавен фонд: рекордна възвръщаемост и драматична офанзива в продажбите!

Норвежкият суверенен фонд, най-големият пенсионен фонд в света, постигна възвръщаемост от 5,7 процента през първата половина на 2025 г. Тези положителни цифри обаче са засенчени от валутните ефекти, които намалиха общата стойност на инвестициите със 156 милиарда крони до 19,586 милиарда крони (1,646 трилиона евро). Спадът се дължи главно на по-силната норвежка крона в сравнение с други валути, като напр stern.de докладвани.

Възвръщаемостта на капиталовите инвестиции беше 6,7 процента, докато фондът държи общо около 1,5 процента от котираните акции в света. По-голямата част от тези инвестиции са на чужди пазари, като повече от две трети от притежанията са инвестирани извън Норвегия, което прави фонда значително изложен на международните развития. В допълнение, финансовата възвръщаемост от индустрии като финансови компании и технологии е от решаващо значение за цялостния успех на фонда, като напр. finanzmarktwelt.de допълнена.

Инвестиционен фокус и етични насоки

Норвежкият суверенен фонд се основава на приходи от държавния петролен и газов сектор и е предназначен да финансира бъдещите социални разходи на страната. Фондът обаче е обект на строги етични насоки по отношение на човешките права и опазването на околната среда. През последните месеци имаше интензивни дискусии за инвестиране в израелски компании. В този контекст фондът продаде дялове в единадесет израелски компании и прекрати сътрудничеството с външни съветници от Израел, което представлява важна стъпка в адаптирането на неговите инвестиционни насоки.

Сред продадените активи беше Bet Shemesh Engines, компания, която произвежда части за двигатели за израелски изтребители. Изпълнителният директор Николай Танген повтори, че тази компания е сред тези, чието участие е прекратено. По-нататъшни продажби могат да последват поради продължаващия конфликт в Ивицата Газа, нарастващ натиск върху фонда да преразгледа и, ако е необходимо, да пренасочи операциите си.

Развитие на пазара и възвръщаемост

Докато възвръщаемостта на фонда беше 5,7 процента през първата половина на 2025 г., имаше възвръщаемост от 6,4 процента през второто тримесечие на 2023 г., поради печалбите в сектора на акциите. По-специално развитието на европейския фондов пазар, който се повиши със 17,8 процента, показва динамичната разлика спрямо фондовия пазар в Северна Америка, който нарасна само с 1,4 процента. Тези цифри илюстрират зависимостта на фонда от световните пазари и различните темпове на растеж в различните региони.

Норвежкият държавен инвестиционен фонд, основан в началото на 90-те години на миналия век, има за цел да инвестира приходите от петрол устойчиво в чужбина. Фондът е базиран на референтен индекс, което води до ограничен обхват за активни инвестиции. С ясна стратегия фондът трябва не само да генерира възвръщаемост, но и да се придържа към етичните стандарти, определени от норвежкото правителство.