Norský suverénní fond: rekordní výnosy a dramatická prodejní ofenzíva!

Norský suverénní fond: rekordní výnosy a dramatická prodejní ofenzíva!

Norský suverénní fond, největší penzijní fond na světě, dosáhl výnosu 5,7 procenta v první polovině roku 2025. Tato pozitivní čísla jsou však zastíněna měnovými vlivy, které snížily celkovou hodnotu investic o 156 miliard korun na 19,586 miliardy korun (1,646 bilionu eur). Za poklesem stojí především silnější norská koruna oproti jiným měnám, jako je kupř stern.de hlášeno.

Návratnost investic do akcií byla 6,7 ​​procenta, přičemž fond drží celkem asi 1,5 procenta světových kótovaných akcií. Většina těchto investic je na zahraničních trzích, přičemž více než dvě třetiny podílů jsou investovány mimo Norsko, díky čemuž je fond výrazně vystaven mezinárodnímu vývoji. Pro celkový úspěch fondu jsou navíc rozhodující finanční výnosy z odvětví, jako jsou finanční společnosti a technologie, jako např finanzmarktwelt.de doplněno.

Investiční zaměření a etické zásady

Norský suverénní fond je založen na příjmech ze státem vlastněného ropného a plynárenského sektoru a je určen k financování budoucích sociálních výdajů země. Fond však podléhá přísným etickým směrnicím týkajícím se lidských práv a ochrany životního prostředí. V posledních měsících se intenzivně diskutovalo o investování do izraelských společností. Fond v této souvislosti prodal podíly v jedenácti izraelských společnostech a ukončil spolupráci s externími poradci z Izraele, což představuje důležitý krok v úpravě investičních směrnic.

Mezi prodanými holdingy byla společnost Bet Shemesh Engines, která vyrábí díly motorů pro izraelské stíhačky. Generální ředitel Nicolai Tangen zopakoval, že tato společnost patří mezi ty, jejichž účast byla ukončena. Další prodeje by mohly následovat kvůli pokračujícímu konfliktu v pásmu Gazy, rostoucímu tlaku na fond, aby přezkoumal a v případě potřeby přeorientoval své operace.

Vývoj trhu a výnosy

Zatímco výnos fondu byl v první polovině roku 2025 5,7 procenta, ve druhém čtvrtletí roku 2023 byl výnos 6,4 procenta díky ziskům v akciovém sektoru. Zejména vývoj evropského akciového trhu, který vzrostl o 17,8 procenta, ukazuje dynamický rozdíl oproti severoamerickému akciovému trhu, který vzrostl pouze o 1,4 procenta. Tato čísla ilustrují závislost fondu na globálních trzích a různou míru růstu v různých regionech.

Norský suverénní fond založený na počátku 90. let si klade za cíl investovat výnosy z ropy udržitelným způsobem v zahraničí. Fond je založen na referenčním indexu, což vede k omezenému prostoru pro aktivní investice. S jasnou strategií by měl fond nejen generovat výnosy, ale také dodržovat etické standardy stanovené norskou vládou.