Νορβηγικό κρατικό επενδυτικό ταμείο: αποδόσεις ρεκόρ και δραματική επίθεση στις πωλήσεις!

Νορβηγικό κρατικό επενδυτικό ταμείο: αποδόσεις ρεκόρ και δραματική επίθεση στις πωλήσεις!

Το νορβηγικό κρατικό επενδυτικό ταμείο, το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό ταμείο στον κόσμο, πέτυχε απόδοση 5,7% το πρώτο εξάμηνο του 2025. Ωστόσο, αυτά τα θετικά μεγέθη επισκιάζονται από τις συναλλαγματικές επιδράσεις, που μείωσαν τη συνολική αξία των επενδύσεων κατά 156 δισεκατομμύρια κορώνες σε 19,586 δισεκατομμύρια κορώνες (1,646 τρισεκατομμύρια ευρώ). Η πτώση οφείλεται κυρίως στην ισχυρότερη κορώνα Νορβηγίας σε σύγκριση με άλλα νομίσματα, όπως π.χ πρύμνη.δε αναφέρθηκε.

Η απόδοση των επενδύσεων σε μετοχές ήταν 6,7%, ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει συνολικά περίπου το 1,5% των παγκόσμιων εισηγμένων μετοχών. Η πλειονότητα αυτών των επενδύσεων είναι σε ξένες αγορές, με περισσότερα από τα δύο τρίτα των συμμετοχών να επενδύονται εκτός Νορβηγίας, γεγονός που καθιστά το αμοιβαίο κεφάλαιο σημαντικά εκτεθειμένο στις διεθνείς εξελίξεις. Επιπλέον, οι οικονομικές αποδόσεις από κλάδους όπως οι χρηματοοικονομικές εταιρείες και η τεχνολογία είναι ζωτικής σημασίας για τη συνολική επιτυχία του αμοιβαίου κεφαλαίου, όπως π.χ. finanzmarktwelt.de συμπληρωμένο.

Επενδυτική εστίαση και ηθικές κατευθυντήριες γραμμές

Το νορβηγικό κρατικό επενδυτικό ταμείο βασίζεται σε έσοδα από τον κρατικό τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου και προορίζεται να χρηματοδοτήσει τις μελλοντικές κοινωνικές δαπάνες της χώρας. Ωστόσο, το ταμείο υπόκειται σε αυστηρές δεοντολογικές κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τα ανθρώπινα δικαιώματα και την προστασία του περιβάλλοντος. Τους τελευταίους μήνες υπήρξαν έντονες συζητήσεις για επενδύσεις σε ισραηλινές εταιρείες. Στο πλαίσιο αυτό, το αμοιβαίο κεφάλαιο πούλησε μετοχές σε έντεκα ισραηλινές εταιρείες και διέκοψε τη συνεργασία με εξωτερικούς συμβούλους από το Ισραήλ, γεγονός που αποτελεί σημαντικό βήμα για την προσαρμογή των επενδυτικών του κατευθυντήριων γραμμών.

Μεταξύ των εκμεταλλεύσεων που πωλήθηκαν ήταν η Bet Shemesh Engines, μια εταιρεία που κατασκευάζει ανταλλακτικά κινητήρων για ισραηλινά μαχητικά αεροσκάφη. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Nicolai Tangen επανέλαβε ότι αυτή η εταιρεία είναι μεταξύ εκείνων των οποίων η συμμετοχή έχει τερματιστεί. Θα μπορούσαν να ακολουθήσουν περαιτέρω πωλήσεις λόγω της συνεχιζόμενης σύγκρουσης στη Λωρίδα της Γάζας, αυξάνοντας την πίεση στο ταμείο να επανεξετάσει και, εάν χρειαστεί, να επαναπροσανατολίσει τις δραστηριότητές του.

Εξελίξεις και αποδόσεις της αγοράς

Ενώ η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 5,7 τοις εκατό το πρώτο εξάμηνο του 2025, υπήρξε απόδοση 6,4 τοις εκατό το δεύτερο τρίμηνο του 2023, λόγω των κερδών στον τομέα των μετοχών. Ειδικότερα, η εξέλιξη του ευρωπαϊκού χρηματιστηρίου, η οποία αυξήθηκε κατά 17,8%, δείχνει τη δυναμική διαφορά σε σχέση με το χρηματιστήριο της Βόρειας Αμερικής, το οποίο αυξήθηκε μόνο κατά 1,4%. Αυτά τα στοιχεία δείχνουν την εξάρτηση του αμοιβαίου κεφαλαίου από τις παγκόσμιες αγορές και τους διαφορετικούς ρυθμούς ανάπτυξης σε διαφορετικές περιοχές.

Το νορβηγικό κρατικό επενδυτικό ταμείο, που ιδρύθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1990, στοχεύει να επενδύει βιώσιμα έσοδα από το πετρέλαιο στο εξωτερικό. Το αμοιβαίο κεφάλαιο βασίζεται σε δείκτη αναφοράς, ο οποίος οδηγεί σε περιορισμένο εύρος ενεργών επενδύσεων. Με μια σαφή στρατηγική, το ταμείο δεν θα πρέπει μόνο να παράγει αποδόσεις, αλλά και να τηρεί τα ηθικά πρότυπα που έχει θέσει η νορβηγική κυβέρνηση.