Norvegijos valstybinis turto fondas: rekordinė grąža ir dramatiškas pardavimo puolimas!

Norvegijos valstybinis turto fondas: rekordinė grąža ir dramatiškas pardavimo puolimas!

Didžiausias pasaulyje pensijų fondas Norvegijos valstybinio turto fondas 2025 metų pirmąjį pusmetį pasiekė 5,7 procento grąžą, tačiau šiuos teigiamus skaičius užgožia valiutų poveikis, dėl kurio bendra investicijų vertė sumažėjo 156 mlrd. kronų iki 19,586 mlrd. kronų (1,646 trilijonų eurų). Mažėjimą daugiausia lėmė stipresnė Norvegijos krona, palyginti su kitomis valiutomis, pvz ster.de pranešė.

Investicijų į akcijas grąža siekė 6,7 proc., o fondui iš viso priklauso apie 1,5 proc. pasaulio listinguojamų akcijų. Dauguma šių investicijų yra užsienio rinkose, daugiau nei du trečdaliai akcijų investuojama už Norvegijos ribų, todėl fondas yra labai veikiamas tarptautinių pokyčių. Be to, finansinė grąža iš tokių pramonės šakų kaip finansų bendrovės ir technologijos yra labai svarbios bendrai fondo sėkmei, pvz. finanzmarktwelt.de papildyta.

Investicijų dėmesys ir etikos gairės

Norvegijos valstybinis turto fondas yra pagrįstas pajamomis iš valstybei priklausančio naftos ir dujų sektoriaus ir yra skirtas būsimoms šalies socialinėms išlaidoms finansuoti. Tačiau fondui taikomos griežtos etikos gairės dėl žmogaus teisių ir aplinkos apsaugos. Pastaraisiais mėnesiais vyko intensyvios diskusijos apie investicijas į Izraelio įmones. Šiame kontekste fondas pardavė vienuolikos Izraelio įmonių akcijas ir nutraukė bendradarbiavimą su išorės patarėjais iš Izraelio, o tai yra svarbus žingsnis pritaikant investavimo gaires.

Tarp parduotų akcijų buvo „Bet Shemesh Engines“ – bendrovė, gaminanti variklių dalis Izraelio naikintuvams. Generalinis direktorius Nicolai Tangen pakartojo, kad ši bendrovė yra tarp tų, kurių dalyvavimas buvo nutrauktas. Dėl Gazos Ruože tebesitęsiančio konflikto, didėjančio spaudimo fondui peržiūrėti ir prireikus perorientuoti savo veiklą, gali atsirasti tolesnių pardavimų.

Rinkos pokyčiai ir grąža

2025 m. pirmąjį pusmetį fondo grąža siekė 5,7 proc., o 2023 m. antrąjį ketvirtį dėl akcijų sektoriaus prieaugio buvo 6,4 proc. Ypač Europos akcijų rinkos raida, pakilusi 17,8 proc., rodo dinamišką skirtumą nuo Šiaurės Amerikos akcijų rinkos, kuri augo tik 1,4 proc. Šie skaičiai iliustruoja fondo priklausomybę nuo pasaulinių rinkų ir skirtingus augimo tempus skirtinguose regionuose.

Dešimtojo dešimtmečio pradžioje įkurtas Norvegijos valstybinis turto fondas siekia tvariai investuoti pajamas iš naftos užsienyje. Fondas yra pagrįstas etaloniniu indeksu, todėl aktyvių investicijų galimybės yra ribotos. Turėdamas aiškią strategiją, fondas turėtų ne tik generuoti grąžą, bet ir laikytis Norvegijos vyriausybės nustatytų etikos standartų.