Norweski państwowy fundusz majątkowy: rekordowe zyski i dramatyczna ofensywa sprzedażowa!

Norweski państwowy fundusz majątkowy: rekordowe zyski i dramatyczna ofensywa sprzedażowa!

Norweski państwowy fundusz majątkowy, największy fundusz emerytalny na świecie, w pierwszej połowie 2025 roku osiągnął stopę zwrotu na poziomie 5,7 proc. Te pozytywne liczby przyćmiły jednak efekty walutowe, które zmniejszyły łączną wartość inwestycji o 156 miliardów koron do 19,586 miliardów koron (1,646 biliona euro). Spadek wynika głównie z silniejszej korony norweskiej w porównaniu do innych walut, takich jak stern.de zgłoszone.

Zwrot z inwestycji kapitałowych wyniósł 6,7 proc., a fundusz posiada łącznie około 1,5 proc. akcji notowanych na światowych giełdach. Większość tych inwestycji dokonywana jest na rynkach zagranicznych, a ponad dwie trzecie inwestycji jest inwestowanych poza Norwegią, co sprawia, że ​​fundusz jest w znacznym stopniu narażony na wydarzenia międzynarodowe. Ponadto zwroty finansowe z branż takich jak spółki finansowe i technologia mają kluczowe znaczenie dla ogólnego sukcesu funduszu, np finanzmarktwelt.de uzupełnione.

Koncentracja na inwestycjach i wytyczne etyczne

Norweski państwowy fundusz majątkowy opiera się na dochodach z państwowego sektora naftowo-gazowego i ma na celu finansowanie przyszłych wydatków socjalnych kraju. Fundusz podlega jednak rygorystycznym wytycznym etycznym w zakresie praw człowieka i ochrony środowiska. W ostatnich miesiącach toczą się intensywne dyskusje na temat inwestowania w izraelskie spółki. W tym kontekście fundusz sprzedał udziały w jedenastu izraelskich spółkach i zakończył współpracę z zewnętrznymi doradcami z Izraela, co stanowi ważny krok w dostosowaniu swoich wytycznych inwestycyjnych.

Wśród sprzedanych udziałów znalazła się Bet Shemesh Engines, firma produkująca części silników do izraelskich myśliwców. Dyrektor generalny Nicolai Tangen powtórzył, że spółka ta znajduje się wśród tych, których udział w programie został zakończony. Dalsza sprzedaż może nastąpić w związku z trwającym konfliktem w Strefie Gazy, co zwiększy presję na fundusz, aby dokonał przeglądu i, jeśli to konieczne, ponownie ukierunkował swoją działalność.

Rozwój rynku i zwroty

O ile w pierwszej połowie 2025 r. stopa zwrotu funduszu wyniosła 5,7 proc., o tyle w drugim kwartale 2023 r. stopa zwrotu wyniosła 6,4 proc., dzięki wzrostom w sektorze akcji. Szczególnie rozwój giełdy w Europie, który wzrósł o 17,8 procent, pokazuje dynamiczną różnicę w stosunku do giełdy w Ameryce Północnej, która wzrosła jedynie o 1,4 procent. Liczby te ilustrują zależność funduszu od rynków światowych i różne stopy wzrostu w różnych regionach.

Norweski państwowy fundusz majątkowy, założony na początku lat 90., ma na celu zrównoważone inwestowanie dochodów z ropy naftowej za granicą. Fundusz opiera się na indeksie referencyjnym, co powoduje ograniczone możliwości aktywnych inwestycji. Przy jasnej strategii fundusz powinien nie tylko generować zyski, ale także przestrzegać standardów etycznych określonych przez rząd norweski.