Nórsky suverénny fond: rekordné výnosy a dramatická predajná ofenzíva!

Nórsky suverénny fond: rekordné výnosy a dramatická predajná ofenzíva!

Nórsky suverénny fond, najväčší penzijný fond na svete, dosiahol výnos 5,7 percenta v prvom polroku 2025. Tieto pozitívne čísla sú však zatienené menovými vplyvmi, ktoré znížili celkovú hodnotu investícií o 156 miliárd korún na 19,586 miliardy korún (1,646 bilióna eur). Za poklesom stojí najmä silnejšia nórska koruna v porovnaní s inými menami, ako napr stern.de nahlásené.

Návratnosť akciových investícií bola 6,7 ​​percenta, pričom fond celkovo drží okolo 1,5 percenta svetových kótovaných akcií. Väčšina týchto investícií je na zahraničných trhoch, pričom viac ako dve tretiny podielov sú investované mimo Nórska, vďaka čomu je fond výrazne vystavený medzinárodnému vývoju. Pre celkový úspech fondu sú navyše rozhodujúce finančné výnosy z odvetví, akými sú finančné spoločnosti a technológie, ako napr finanzmarktwelt.de doplnené.

Investičné zameranie a etické usmernenia

Nórsky suverénny fond je založený na príjmoch zo štátom vlastneného ropného a plynárenského sektora a je určený na financovanie budúcich sociálnych výdavkov krajiny. Fond však podlieha prísnym etickým usmerneniam týkajúcim sa ľudských práv a ochrany životného prostredia. V posledných mesiacoch sa intenzívne diskutovalo o investíciách do izraelských spoločností. Fond v tejto súvislosti predal podiely v jedenástich izraelských spoločnostiach a ukončil spoluprácu s externými poradcami z Izraela, čo predstavuje dôležitý krok pri úprave investičných smerníc.

Medzi predanými podnikmi bola spoločnosť Bet Shemesh Engines, ktorá vyrába diely motorov pre izraelské stíhačky. Generálny riaditeľ Nicolai Tangen zopakoval, že táto spoločnosť patrí medzi tie, ktorých účasť bola ukončená. Ďalšie predaje by mohli nasledovať v dôsledku pokračujúceho konfliktu v pásme Gazy, čím sa zvyšuje tlak na fond, aby preskúmal a v prípade potreby preorientoval svoje operácie.

Vývoj na trhu a výnosy

Zatiaľ čo výnos fondu bol v prvom polroku 2025 5,7 percenta, v druhom štvrťroku 2023 bol výnos 6,4 percenta, kvôli ziskom v akciovom sektore. Najmä vývoj európskeho akciového trhu, ktorý vzrástol o 17,8 percenta, ukazuje dynamický rozdiel oproti severoamerickému akciovému trhu, ktorý vzrástol len o 1,4 percenta. Tieto čísla ilustrujú závislosť fondu od globálnych trhov a rôzne miery rastu v rôznych regiónoch.

Nórsky suverénny fond založený na začiatku 90. rokov má za cieľ udržateľne investovať príjmy z ropy v zahraničí. Fond je založený na referenčnom indexe, čo vedie k obmedzenému priestoru pre aktívne investície. S jasnou stratégiou by mal fond nielen generovať výnosy, ale aj dodržiavať etické štandardy stanovené nórskou vládou.