Suche
Mein Konto
Norvég szuverén befektetési alap: 5,7%-os hozam ellenére - az érték esett!
A norvég szuverén befektetési alap pozitív hozamot produkál 2025-ben, annak ellenére, hogy az alapok értéke csökken az árfolyamváltozások és a piaci változások miatt.
Norvég szuverén befektetési alap: 5,7%-os hozam ellenére - az érték esett!
A norvég szuverén vagyonalap, hivatalos nevén Government Pension Fund Global, a pozitív hozamok ellenére 2025 első felében csökkent. Nicolai Tangen és Trond Grande alapkezelők 2025. augusztus 13-án ismertették az alap eredményeit. A hozam 5,7 százalék volt, ami 0,05 százalékponttal maradt el az irányadó indextől. Összességében az alap értéke 156 milliárd koronával 19,586 billió koronára esett, ami a korona árfolyamának emelkedéséből adódik. A devizában tartott eszközök még 1010 milliárd NOK értékvesztést is végeztek.
A szuverén vagyonalap számviteli bevétele 2025 első felében 698 milliárd NOK volt. A költségek levonása után 156 milliárd NOK folyt be az alap kasszájába. A részvénybefektetések megtérülése 6,7 százalék volt, míg a fix kamatozású befektetések 3,3, a tőzsdén nem jegyzett ingatlanok 4,0 százalékot értek el. Különösen figyelemre méltó a tőzsdén nem jegyzett megújuló energia infrastruktúra megtérülése, amely összesen 9,4 százalékot tett ki.
Eszközallokáció és szektorfejlesztés
Az alap vagyonának 70,6 százalékát a részvénybefektetések teszik ki, ezt követik a fix kamatozású befektetések 27,1 százalékkal. A tőzsdén nem jegyzett ingatlanok és a tőzsdén nem jegyzett megújulóenergia-infrastruktúrák kisebb arányt képviselnek. A legmagasabb hozamot a pénzügyi, távközlési, valamint az energia- és vízellátási szektor érte el. Ezzel szemben a leggyengébb hozam az egészségügyben volt tapasztalható.
Az államkötvényeken 2,5 százalékos hozamot értek el, az alap birtokolta a legnagyobb részesedést az USA, Japán és Németország kötvényeiben. Az ingatlanbefektetések mindössze 1,8 százalékos hozamot értek el, és az alap vagyonának 3,6 százalékát tették ki. A nem jegyzett ingatlanok 4,0 százalékkal járultak hozzá, míg a tőzsdén jegyzett ingatlanok még -0,5 százalékos csökkenést is könyveltek el.
Emellett az alap két jelentős új befektetést is végrehajtott: négymilliárd euróért (kb. 45 milliárd NOK) 49 százalékos részesedést szereztek a dániai és németországi tengeri szélenergia projektekben.
Áttekintés az általános fejlődésről
Az alap értékét jelenleg több mint 20,1 billió norvég koronára (több mint 1,7 billió euróra) becsülik. A nyugdíjalap fontos szerepet tölt be, mint pénzügyi tartalékot Norvégia olajban gazdag nemzetének jövő generációi számára. Azért hozták létre, hogy megvédje a jövő generációit, különösen akkor, amikor az olajfúrás már nem lehetséges. A norvég olaj- és gázkitermelésből származó bevételből finanszírozzák ezt a 2006 eleje óta létező fontos állami vagyonalapot, amelynek hivatalos tulajdonosa a norvég pénzügyminisztérium.
A norvég szuverén befektetési alap eredményeivel és fejleményeivel kapcsolatos további információkért tekintse meg a Norvégia üzleti portál és Fókusz.