Suche
Mein Konto
Nórsky suverénny fond: Napriek výnosu 5,7 % - hodnota klesla!
Nórsky štátny investičný fond vykazuje v roku 2025 kladné výnosy, a to aj napriek poklesu hodnoty fondu v dôsledku menových úprav a zmien na trhu.
Nórsky suverénny fond: Napriek výnosu 5,7 % - hodnota klesla!
Nórsky štátny investičný fond, oficiálne známy ako Government Pension Fund Global, zaznamenal v prvom polroku 2025 pokles hodnoty napriek pozitívnym výnosom. Manažéri fondu Nicolai Tangen a Trond Grande prezentovali výsledky fondu 13. augusta 2025. Výnos bol 5,7 percenta, čo bolo 0,05 percentuálneho bodu pod benchmarkovým indexom. Celkovo sa hodnota fondu znížila o 156 miliárd korún na 19,586 bilióna korún, čo je spôsobené zvýšením kurzu koruny. Aktíva držané v cudzej mene dokonca stratili hodnotu 1 010 miliárd NOK.
Účtovný príjem suverénneho fondu za prvý polrok 2025 bol 698 miliárd NOK. Po odpočítaní nákladov pritieklo do pokladnice fondu 156 miliárd NOK. Návratnosť kapitálových investícií bola 6,7 percenta, zatiaľ čo investície s pevným úrokom vygenerovali 3,3 percenta a nekótované nehnuteľnosti 4,0 percenta. Za zmienku stojí najmä návratnosť nekótovanej infraštruktúry obnoviteľných zdrojov energie, ktorá dosiahla 9,4 percenta.
Alokácia aktív a rozvoj sektora
Investície do akcií tvoria 70,6 percenta majetku fondu, nasledujú investície s pevným úrokom s 27,1 percentami. Menší podiel zaberajú nekótované nehnuteľnosti a nekótovaná infraštruktúra obnoviteľnej energie. Najvyššie výnosy dosiahli sektory financií, telekomunikácií a energetiky a vodárenského priemyslu. Naopak, najslabšie výnosy boli zaznamenané v sektore zdravotníctva.
Výnos 2,5 percenta dosiahli štátne dlhopisy, pričom najväčší podiel mal fond na dlhopisoch z USA, Japonska a Nemecka. Investície do nehnuteľností dosiahli výnos len 1,8 percenta a tvorili 3,6 percenta majetku fondu. Nekótované nehnuteľnosti prispeli 4,0 percentami, zatiaľ čo kótované nehnuteľnosti zaznamenali pokles dokonca o -0,5 percenta.
Okrem toho fond uskutočnil dve významné nové investície: 49-percentný podiel v projektoch veternej energie na mori v Dánsku a Nemecku sa uskutočnil za štyri miliardy eur (približne 45 miliárd NOK).
Pohľad na celkový vývoj
Hodnota fondu sa v súčasnosti odhaduje na vyše 20,1 bilióna nórskych korún (viac ako 1,7 bilióna eur). Dôchodkový fond plní dôležitú funkciu ako finančná rezerva pre budúce generácie nórskeho národa bohatého na ropu. Bol vytvorený na ochranu budúcich generácií, najmä v čase, keď ťažba ropy už nemusí byť možná. Príjmy z nórskej ťažby ropy a plynu financujú tento významný suverénny investičný fond, ktorý existuje od začiatku roku 2006 a ktorého oficiálnym vlastníkom je nórske ministerstvo financií.
Ďalšie informácie o výsledkoch a vývoji nórskeho suverénneho fondu nájdete v správach z Obchodný portál Nórsko a Zamerajte sa.