Novaland w chaosie zadłużeniowym: główni akcjonariusze planują wymianę akcji!

Novaland w chaosie zadłużeniowym: główni akcjonariusze planują wymianę akcji!

Novaland, jeden z największych deweloperów w Wietnamie, stoi w obliczu istotnej zmiany w swojej strukturze kapitałowej. Spółka planuje emisję akcji w celu konwersji zadłużenia u swoich głównych akcjonariuszy, w tym NovaGroup i Diamond Properties. Posunięcie to zostanie przekazane państwowej Komisji Papierów Wartościowych w celu rozwiązania problemów finansowych spółki. Celem emisji jest uregulowanie zadłużenia zaciągniętego w wyniku sprzedaży zabezpieczeń. Główni akcjonariusze, zaangażowani we wspieranie Novaland w trudnych czasach, w ostatnich latach sprzedali akcje, aby spłacić długi. W szczególności akcje zostały sprzedane w latach 2022–2024, znacznie zmniejszając udziały Bui Thanh Nhona i jego sojuszników z 60,8% w czerwcu 2022 r. do 38,7% w grudniu 2024 r.

W dniu 19 maja 2025 r. akcje NVL wzrosły ze 100 VND do 12 250 VND za akcję. Novaland planuje wkrótce ogłosić szczegóły liczby akcji, które zostaną wyemitowane. Spółkę krytykowano za stwierdzenie, że taka kwestia może skutkować krótkoterminowym rozwodnieniem akcji. Novaland podkreśla jednak, że najważniejszymi priorytetami są przejrzystość i uczciwość wobec akcjonariuszy.

Sprzedaż kapitału i akcjonariusze mniejszościowi

Zgodnie z obecnym planem NovaGroup zamierza sprzedać 2% swoich udziałów w Novalandzie, co może skutkować tym, że Bui Thanh Nhon i jego rodzina staną się mniejszościowymi udziałowcami. Według doniesień sprzedaż 38 mln akcji w okresie od 30 marca do 28 kwietnia 2025 roku może być elementem szerszej strategii równoważenia portfela i restrukturyzacji zadłużenia. Towarzyszy temu wzrost ceny akcji NovaGroup, do którego przyczyniło się odroczenie spłat obligacji oraz zatwierdzenie podwyższenia kapitału.

Jeśli sprzedaż się powiedzie, NovaGroup może osiągnąć kwotę do 500 miliardów dongów (około 21,3 miliona dolarów). Zmniejszyłoby to udział NovaGroup do 27,43%, podczas gdy udział rodziny Nhon spadłby do 50,72%. Statut Novalandu wymaga jednak posiadania 51% pakietu kontrolnego, co może mieć wpływ na przyszłe decyzje strategiczne.

Ramowe warunki gospodarcze

W 2022 r. Novaland odnotował przychody w wysokości 11,15 bln dongów i zysk po opodatkowaniu w wysokości 2,29 bln dongów. Liczby te oznaczają spadki odpowiednio o 25% i 34% w porównaniu z rokiem poprzednim. Ponadto firma raportuje całkowity kapitał w wysokości 257 bilionów dongów, z czego 82,6% pochodzi z zadłużenia. Ostatnia sprzedaż akcji przez NovaGroup miała miejsce w listopadzie 2022 roku, kiedy to zarejestrowanych zostało 150 mln akcji, z czego sprzedano jedynie 98 mln. Pomimo tych niepowodzeń finansowych Novaland pozostaje kluczowym graczem w wietnamskim sektorze nieruchomości.

Ogólnie rzecz biorąc, zarówno Novaland, jak i jej główni akcjonariusze stoją przed poważnymi wyzwaniami. Nadchodzące zmiany i strategie korporacyjne będą uważnie monitorowane, ponieważ rynek pozostaje niestabilny, a spółka wraz ze swoimi akcjonariuszami pracuje nad rozwiązaniami mającymi na celu przezwyciężenie negatywnego wpływu ostatnich lat. Dla interesariuszy niezwykle ważne jest zachowanie przejrzystości i uczciwości w okresie restrukturyzacji finansowej.