Пазарът на опции доказва причина за ралито на акциите – какво означава това за пазара?

Пазарът на опции доказва причина за ралито на акциите – какво означава това за пазара?

Според доклад на www.boerse-online.de, акциите се повишиха значително през последната седмица, като много инвеститори бяха убедени, че това рали се дължи на решението на Фед за лихвения процент. Зад това обаче може да има съвсем различна причина, както показва анализ на Майкъл Крамър от Mott Capital. Според него пазарът на опции е предизвикал така нареченото гама свиване поради срив в лихвените проценти на Министерството на финансите, правейки акциите много по-привлекателни. Това силно търсене доведе до кратко свиване на пазара на държавни облигации, което от своя страна доведе до покачване на цените на акциите.

Това развитие може да има дългосрочни ефекти върху пазара. Ралито от миналата седмица може да не е било началото на ралито в края на годината, тъй като падащата доходност на държавните облигации е малко вероятно да се върне много бързо и много къси продавачи може да са напуснали пазара. В резултат на това тази седмица може да има лека корекция на пазарите, последвана от по-ниска волатилност. След този момент става несигурно какво ще се случи по-нататък, тъй като двубоят между бикове и мечки, както и настоящите разкази ще решат хода на събитията на фондовия пазар. Следователно остава да видим как ще се развият пазарите през следващите седмици.