Лоша година за мениджърите на фондове: Индексът на активните фондове се представя по-слабо

Лоша година за мениджърите на фондове: Индексът на активните фондове се представя по-слабо

Мениджърите на активни фондове отново се бориха да надминат пазара през 2023 г. Наскоро публикувано проучване „S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard“ показва, че базираните в Германия мениджъри на фондове са се представили по-зле с 87 процента за фондовете в акции в сравнение с S&P Germany BMI. През последните десет години броят им достигна 85 процента.

По-голямата част от фондовете в Европа се представиха по-слабо от съответните им референтни индекси в различни категории акции и облигации. Тим Едуардс от S&P Dow Jones Indices подчерта, че по-доброто представяне на индекса се дължи или на късмет, или на умения над средното ниво, без никакви дългосрочни доказателства за това.

Цифрите бяха особено разочароващи в Италия и Франция. 98 процента от фондовите мениджъри, базирани в Италия, не успяха да надминат световния индекс S&P, докато във Франция това беше 90 процента. В Обединеното кралство и Швейцария малък брой мениджъри надминаха индекса в краткосрочен план, но не се представиха по-добре в дългосрочен план.

Нарастващата пазарна концентрация се посочва като основна причина за лошото представяне на фондовите мениджъри. Високата тежест на големите компании със сини чипове в индекса ги прави трудни за надминаване. Изследването също така показва, че много фондове в Европа са се слели или свили през последното десетилетие, тъй като не са се представяли по-слабо от индекса.