Suche
Mein Konto
Špatný rok pro manažery fondů: Aktivní fondy nedosahují výkonnosti indexu
Zjistěte, jak dobře si vedou aktivní správci fondů. Kritická analýza ukazuje, že většina fondů nebyla schopna překonat benchmarkové indexy. Pohled do zákulisí finančního trhu.
Špatný rok pro manažery fondů: Aktivní fondy nedosahují výkonnosti indexu
Správci aktivních fondů se v roce 2023 opět snažili překonat trh. Nedávno zveřejněná studie „S&P Indexes Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard“ ukazuje, že manažeři fondů se sídlem v Německu dosáhli horších výsledků s 87 procenty u akciových fondů ve srovnání s BMI S&P Germany. Za posledních deset let to bylo až 85 procent.
Většina fondů v Evropě zaostala za svými srovnávacími indexy napříč různými kategoriemi akcií a dluhopisů. Tim Edwards z S&P Dow Jones Indices zdůraznil, že lepší výkonnost indexu je způsobena buď štěstím, nebo nadprůměrnými schopnostmi, aniž by to dlouhodobě prokázalo.
Čísla byla zvláště zklamáním v Itálii a Francii. 98 procent správců fondů se sídlem v Itálii nedokázalo překonat index S&P World Index, zatímco ve Francii to bylo 90 procent. Ve Spojeném království a Švýcarsku malý počet manažerů porazil index krátkodobě, ale dlouhodobě si nevedli lépe.
Jako hlavní důvod špatné výkonnosti správců fondů je uváděna rostoucí koncentrace trhu. Vysoké váhy velkých blue-chip společností v indexu ztěžují jejich překonání. Výzkum také ukazuje, že mnoho fondů v Evropě se za posledních deset let sloučilo nebo složilo, protože nedosahovaly výkonnosti indexu.