Suche
Mein Konto
Dårligt år for fondsforvaltere: Aktive fonde klarer sig dårligere end indekset
Find ud af, hvor godt aktive fondsforvaltere virkelig klarer sig. En kritisk analyse viser, at størstedelen af fondene ikke var i stand til at slå benchmark-indeksene. Et kig bag kulisserne på det finansielle marked.
Dårligt år for fondsforvaltere: Aktive fonde klarer sig dårligere end indekset
Aktive fondsforvaltere kæmpede igen for at klare sig bedre end markedet i 2023. En nyligt offentliggjort undersøgelse “S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard” viser, at Tyskland-baserede fondsforvaltere klarede sig dårligere med 87 procent for aktiefonde sammenlignet med S&P Germany BMI. I løbet af de sidste ti år var tallet så højt som 85 procent.
De fleste fonde i Europa klarede sig dårligere end deres respektive benchmarkindeks på tværs af forskellige aktie- og obligationskategorier. Tim Edwards fra S&P Dow Jones Indices understregede, at indeksets outperformance skyldes enten held eller dygtighed over gennemsnittet, uden nogen langsigtede beviser for dette.
Tallene var især skuffende i Italien og Frankrig. 98 procent af fondsforvalterne med base i Italien formåede ikke at klare sig bedre end S&P World Index, mens det i Frankrig var 90 procent. I Storbritannien og Schweiz slog et lille antal forvaltere indekset på kort sigt, men de gjorde det ikke bedre på lang sigt.
Den voksende markedskoncentration nævnes som hovedårsagen til fondsforvalternes dårlige resultater. Den høje vægtning af store blue-chip-selskaber i indekset gør dem svære at overgå. Undersøgelsen viser også, at mange fonde i Europa er fusioneret eller foldet i løbet af det seneste årti, da de klarede sig dårligere end indekset.