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Mauvaise année pour les gestionnaires de fonds : les fonds actifs sous-performent l'indice
Découvrez à quel point les gestionnaires de fonds actifs réussissent réellement. Une analyse critique montre que la majorité des fonds n'ont pas réussi à battre les indices de référence. Un regard dans les coulisses du marché financier.
Mauvaise année pour les gestionnaires de fonds : les fonds actifs sous-performent l'indice
Les gestionnaires de fonds actifs ont encore une fois eu du mal à surperformer le marché en 2023. Une étude récemment publiée « S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard » montre que les gestionnaires de fonds basés en Allemagne ont obtenu de moins bons résultats avec 87 % pour les fonds d'actions par rapport à l'IMC de S&P Allemagne. Au cours des dix dernières années, ce chiffre a atteint 85 pour cent.
La majorité des fonds européens ont sous-performé leurs indices de référence respectifs dans diverses catégories d'actions et d'obligations. Tim Edwards de S&P Dow Jones Indices a souligné que la surperformance de l'indice est due soit à la chance, soit à des compétences supérieures à la moyenne, sans aucune preuve à long terme de cela.
Les chiffres ont été particulièrement décevants en Italie et en France. 98 pour cent des gestionnaires de fonds basés en Italie n'ont pas réussi à surperformer l'indice S&P World, contre 90 pour cent en France. Au Royaume-Uni et en Suisse, un petit nombre de gérants ont battu l'indice à court terme, mais n'ont pas fait mieux à long terme.
La concentration croissante du marché est citée comme la principale raison de la mauvaise performance des gestionnaires de fonds. Les pondérations élevées des grandes sociétés de premier ordre dans l’indice rendent difficile leur surperformance. L'étude montre également que de nombreux fonds en Europe ont fusionné ou se sont repliés au cours de la dernière décennie car ils ont sous-performé l'indice.