Suche
Mein Konto
Loša godina za upravitelje fondova: Indeks aktivnih fondova slabiji
Saznajte koliko su uspješni aktivni upravitelji fondova. Kritička analiza pokazuje da većina fondova nije uspjela nadmašiti referentne indekse. Pogled iza kulisa financijskog tržišta.
Loša godina za upravitelje fondova: Indeks aktivnih fondova slabiji
Aktivni upravitelji fondova ponovno su se borili da nadmaše tržište u 2023. Nedavno objavljena studija “S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard” pokazuje da su upravitelji fondova sa sjedištem u Njemačkoj imali lošije rezultate s 87 posto za dioničke fondove u usporedbi sa S&P Germany BMI. Tijekom posljednjih deset godina taj je broj iznosio čak 85 posto.
Većina fondova u Europi imala je slabije rezultate od svojih referentnih indeksa u različitim kategorijama dionica i obveznica. Tim Edwards iz S&P Dow Jones Indices naglasio je da je bolji rezultat indeksa ili sreća ili natprosječna vještina, bez ikakvih dugoročnih dokaza za to.
Brojke su bile posebno razočaravajuće u Italiji i Francuskoj. 98 posto upravitelja fondova sa sjedištem u Italiji nije uspjelo nadmašiti svjetski indeks S&P, dok je u Francuskoj to bilo 90 posto. U Ujedinjenom Kraljevstvu i Švicarskoj mali je broj menadžera kratkoročno nadmašio indeks, ali dugoročno nisu prošli ništa bolje.
Kao glavni razlog lošeg poslovanja fond menadžera navodi se sve veća koncentracija tržišta. Visoki ponderi velikih blue-chip kompanija u indeksu čine da ih je teško nadmašiti. Istraživanje također pokazuje da su se mnogi fondovi u Europi spojili ili ugasili tijekom proteklog desetljeća jer su imali lošije rezultate od indeksa.