Suche
Mein Konto
Rossz év az alapkezelőknek: Az aktív alapok alulteljesítik az indexet
Tudja meg, milyen jól teljesítenek az aktív alapkezelők. Egy kritikai elemzés azt mutatja, hogy az alapok többsége nem tudta megverni az irányadó indexeket. Bepillantás a pénzügyi piac kulisszái mögé.
Rossz év az alapkezelőknek: Az aktív alapok alulteljesítik az indexet
Az aktív alapkezelők 2023-ban ismét nehezen teljesítették a piacot. Egy nemrégiben közzétett „S&P Indexes Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard” tanulmány szerint a németországi alapkezelők rosszabbul, 87 százalékkal teljesítettek a részvényalapok esetében az S&P Germany BMI-hez képest. Az elmúlt tíz évben ez a szám elérte a 85 százalékot.
Az európai alapok többsége alulteljesítette benchmark indexeit a különböző részvény- és kötvénykategóriákban. Tim Edwards, az S&P Dow Jones Indices munkatársa hangsúlyozta, hogy az index felülteljesítése vagy a szerencsének, vagy az átlagon felüli képességeknek köszönhető, ennek nincs hosszú távú bizonyítéka.
A számok különösen kiábrándítóak voltak Olaszországban és Franciaországban. Az olaszországi alapkezelők 98 százalékának nem sikerült felülmúlnia az S&P World Indexet, míg Franciaországban 90 százalék volt. Az Egyesült Királyságban és Svájcban néhány menedzser rövid távon megverte az indexet, de hosszú távon sem jártak jobban.
Az alapkezelők gyenge teljesítményének fő okaként a növekvő piaci koncentrációt említik. A nagy blue-chip vállalatok indexben szereplő magas súlya megnehezíti a felülteljesítésüket. A kutatás azt is kimutatja, hogy az elmúlt évtizedben sok európai alap egyesült vagy feloszlott, mivel alulteljesítette az indexet.