Suche
Mein Konto
Blogi metai fondų valdytojams: Aktyvūs fondai prasčiau veikia indeksą
Sužinokite, kaip iš tikrųjų sekasi aktyviems fondų valdytojams. Kritinė analizė rodo, kad dauguma fondų nesugebėjo įveikti lyginamųjų indeksų. Žvilgsnis į finansų rinkos užkulisius.
Blogi metai fondų valdytojams: Aktyvūs fondai prasčiau veikia indeksą
2023 m. aktyviems fondų valdytojams dar kartą buvo sunku aplenkti rinką. Neseniai paskelbtas tyrimas „S&P Index Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard“ rodo, kad Vokietijoje įsikūrusių fondų valdytojų rezultatai akcijų fondams buvo prastesni – 87 proc., palyginti su S&P Germany KMI. Per pastaruosius dešimt metų šis skaičius siekė net 85 procentus.
Daugumos fondų Europoje rezultatai buvo prastesni pagal atitinkamus lyginamuosius indeksus įvairiose akcijų ir obligacijų kategorijose. Timas Edwardsas iš S&P Dow Jones Indices pabrėžė, kad indekso rezultatai yra geresni dėl sėkmės arba geresnių įgūdžių, tačiau nėra ilgalaikių to įrodymų.
Skaičiai ypač nuvylė Italijoje ir Prancūzijoje. 98 procentams Italijoje įsikūrusių fondų valdytojų nepavyko pranokti S&P World Index, o Prancūzijoje – 90 procentų. JK ir Šveicarijoje nedidelis skaičius vadovų trumpuoju laikotarpiu įveikė indeksą, tačiau ilguoju laikotarpiu jiems sekėsi ne ką geriau.
Auganti rinkos koncentracija įvardijama kaip pagrindinė prasto fondų valdytojų veiklos priežastis. Dėl didelio didelių „blue-chip“ įmonių svorių indekse sunku jas pranokti. Tyrimas taip pat rodo, kad daugelis fondų Europoje per pastarąjį dešimtmetį susijungė arba susitraukė, nes jų rezultatai buvo prastesni už indeksą.