Suche
Mein Konto
Slikts gads fondu pārvaldniekiem: aktīvie fondi ir zemāki par indeksu
Uzziniet, cik labi aktīvi darbojas fondu pārvaldnieki. Kritiskā analīze liecina, ka lielākā daļa fondu nespēja pārspēt etalonindeksus. Ieskats finanšu tirgus aizkulisēs.
Slikts gads fondu pārvaldniekiem: aktīvie fondi ir zemāki par indeksu
Aktīvie fondu pārvaldnieki 2023. gadā atkal cīnījās, lai pārspētu tirgu. Nesen publicētais pētījums “S&P Indexes Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard” liecina, ka Vācijā bāzētiem fondu pārvaldniekiem akciju fondiem bija sliktāki rezultāti, salīdzinot ar S&P Germany ĶMI. Pēdējo desmit gadu laikā to skaits sasniedza 85 procentus.
Lielākajai daļai fondu Eiropā bija zemāki rezultāti atbilstoši etalonindeksiem dažādās akciju un obligāciju kategorijās. Tims Edvardss no S&P Dow Jones Indices uzsvēra, ka indeksa labākie rādītāji ir saistīti vai nu ar veiksmi, vai prasmēm, kas pārsniedz vidējo, bez jebkādiem ilgtermiņa pierādījumiem par to.
Īpaši neapmierinoši skaitļi bija Itālijā un Francijā. 98 procentiem Itālijā bāzēto fondu pārvaldnieku neizdevās pārspēt S&P World Index, bet Francijā tas bija 90 procenti. Apvienotajā Karalistē un Šveicē neliels skaits vadītāju pārspēja indeksu īstermiņā, bet ilgtermiņā viņiem neveicās labāk.
Pieaugošā tirgus koncentrācija tiek minēta kā galvenais fondu pārvaldnieku sliktas darbības iemesls. Lielo lielo uzņēmumu īpatsvars indeksā apgrūtina to pārsvaru. Pētījums arī liecina, ka daudzi fondi Eiropā pēdējo desmit gadu laikā ir apvienojušies vai likvidējušies, jo tie ir zemāki par indeksu.