Suche
Mein Konto
Slecht jaar voor fondsbeheerders: actieve fondsen presteren slechter dan de index
Ontdek hoe goed actieve fondsbeheerders het werkelijk doen. Uit een kritische analyse blijkt dat het merendeel van de fondsen er niet in is geslaagd de benchmarkindices te verslaan. Een kijkje achter de schermen van de financiële markt.
Slecht jaar voor fondsbeheerders: actieve fondsen presteren slechter dan de index
Actieve fondsbeheerders hadden in 2023 opnieuw moeite om beter te presteren dan de markt. Uit een onlangs gepubliceerde studie ‘S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard’ blijkt dat in Duitsland gevestigde fondsbeheerders slechter presteerden met 87 procent voor aandelenfondsen vergeleken met de S&P Duitsland BMI. De afgelopen tien jaar bedroeg dit aantal maar liefst 85 procent.
De meeste fondsen in Europa presteerden slechter dan hun respectieve benchmarkindices in verschillende aandelen- en obligatiecategorieën. Tim Edwards van S&P Dow Jones Indices benadrukte dat de outperformance van de index te danken is aan geluk of bovengemiddelde vaardigheid, zonder enig bewijs op de langere termijn.
Vooral in Italië en Frankrijk waren de cijfers teleurstellend. 98 procent van de in Italië gevestigde fondsbeheerders slaagde er niet in om beter te presteren dan de S&P World Index, terwijl dat in Frankrijk 90 procent was. In Groot-Brittannië en Zwitserland versloeg een klein aantal managers de index op de korte termijn, maar op de lange termijn niet beter.
De groeiende marktconcentratie wordt genoemd als de belangrijkste reden voor de slechte prestaties van fondsbeheerders. De hoge weging van grote blue chip-bedrijven in de index maakt het moeilijk om outperformance te realiseren. Uit het onderzoek blijkt ook dat veel fondsen in Europa de afgelopen tien jaar zijn gefuseerd of failliet zijn gegaan, omdat ze minder goed presteerden dan de index.