Suche
Mein Konto
Dårlig år for fondsforvaltere: Aktive fond presterer dårligere enn indeksen
Finn ut hvor godt aktive fondsforvaltere egentlig gjør det. En kritisk analyse viser at flertallet av fondene ikke klarte å slå referanseindeksene. En titt bak kulissene på finansmarkedet.
Dårlig år for fondsforvaltere: Aktive fond presterer dårligere enn indeksen
Aktive fondsforvaltere slet nok en gang med å prestere bedre enn markedet i 2023. En nylig publisert studie «S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard» viser at Tyskland-baserte fondsforvaltere presterte dårligere med 87 prosent for aksjefond sammenlignet med S&P Germany BMI. I løpet av de siste ti årene var tallet så høyt som 85 prosent.
Flertallet av fondene i Europa presterte dårligere enn sine respektive referanseindekser på tvers av ulike aksje- og obligasjonskategorier. Tim Edwards fra S&P Dow Jones Indices understreket at indeksens bedre resultater skyldes enten flaks eller dyktighet over gjennomsnittet, uten noen langsiktige bevis på dette.
Tallene var spesielt skuffende i Italia og Frankrike. 98 prosent av fondsforvalterne basert i Italia klarte ikke å overgå S&P World Index, mens det i Frankrike var 90 prosent. I Storbritannia og Sveits slo et lite antall forvaltere indeksen på kort sikt, men de gjorde det ikke bedre på lang sikt.
Den økende markedskonsentrasjonen nevnes som hovedårsaken til fondsforvalternes dårlige resultater. De høye vektingene til store blue-chip-selskaper i indeksen gjør dem vanskelige å overgå. Forskningen viser også at mange fond i Europa har slått seg sammen eller foldet seg i løpet av det siste tiåret ettersom de presterte dårligere enn indeksen.