Suche
Mein Konto
An prost pentru administratorii de fonduri: indicele de performanță scăzută a fondurilor active
Aflați cât de bine se descurcă cu adevărat administratorii de fonduri activi. O analiză critică arată că majoritatea fondurilor nu au reușit să depășească indicii de referință. O privire în culisele pieței financiare.
An prost pentru administratorii de fonduri: indicele de performanță scăzută a fondurilor active
Administratorii activi de fonduri s-au luptat din nou să depășească piața în 2023. Un studiu publicat recent „S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard” arată că administratorii de fonduri din Germania au avut performanțe mai slabe, cu 87% pentru fondurile de acțiuni, comparativ cu IMC S&P Germania. În ultimii zece ani, numărul a fost de până la 85 la sută.
Majoritatea fondurilor din Europa au performat inferioară indicilor lor de referință în diferite categorii de acțiuni și obligațiuni. Tim Edwards de la S&P Dow Jones Indices a subliniat că supraperformanța indicelui se datorează fie norocului, fie abilităților peste medie, fără nicio dovadă pe termen lung în acest sens.
Cifrele au fost deosebit de dezamăgitoare în Italia și Franța. 98% dintre administratorii de fonduri din Italia nu au reușit să depășească indicele S&P World, în timp ce în Franța a fost de 90%. În Marea Britanie și Elveția, un număr mic de manageri au depășit indicele pe termen scurt, dar nu s-au descurcat mai bine pe termen lung.
Concentrarea în creștere a pieței este citată drept principalul motiv pentru performanța slabă a administratorilor de fonduri. Ponderea ridicată a companiilor mari de top în indice le face dificil de depășit. Cercetarea arată, de asemenea, că multe fonduri din Europa s-au fuzionat sau s-au pliat în ultimul deceniu, deoarece au performat sub indicele.