Suche
Mein Konto
Zlý rok pre správcov fondov: Aktívne fondy nedosahujú výkonnosť indexu
Zistite, ako sa skutočne darí aktívnym manažérom fondov. Kritická analýza ukazuje, že väčšina fondov nebola schopná prekonať benchmarkové indexy. Pohľad do zákulisia finančného trhu.
Zlý rok pre správcov fondov: Aktívne fondy nedosahujú výkonnosť indexu
Aktívni správcovia fondov sa opäť snažili prekonať trh v roku 2023. Nedávno zverejnená štúdia “S&P Indexs Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard” ukazuje, že správcovia fondov so sídlom v Nemecku dosahovali horšie výsledky s 87 percentami pre akciové fondy v porovnaní s BMI S&P Germany. Za posledných desať rokov to bolo až 85 percent.
Väčšina fondov v Európe nedosahovala výkonnosť svojich príslušných benchmarkových indexov v rôznych akciových a dlhopisových kategóriách. Tim Edwards z S&P Dow Jones Indices zdôraznil, že prekonanie indexu je spôsobené buď šťastím, alebo nadpriemernými schopnosťami, bez akýchkoľvek dlhodobých dôkazov o tom.
Čísla boli sklamaním najmä v Taliansku a Francúzsku. 98 percent manažérov fondov so sídlom v Taliansku nedokázalo prekonať index S&P World Index, zatiaľ čo vo Francúzsku to bolo 90 percent. V Spojenom kráľovstve a Švajčiarsku prekonal index krátkodobo malý počet manažérov, no z dlhodobého hľadiska si neviedli lepšie.
Ako hlavný dôvod slabej výkonnosti manažérov fondov sa uvádza rastúca trhová koncentrácia. Vysoká váha veľkých blue-chip spoločností v indexe sťažuje ich prekonanie. Prieskum tiež ukazuje, že mnohé fondy v Európe sa za posledné desaťročie zlúčili alebo zložili, pretože mali nižšiu výkonnosť ako index.