Suche
Mein Konto
Slabo leto za upravljavce skladov: Indeks aktivnih skladov nižji
Ugotovite, kako uspešni so v resnici aktivni upravitelji skladov. Kritična analiza kaže, da večina skladov ni mogla preseči referenčnih indeksov. Pogled v zakulisje finančnega trga.
Slabo leto za upravljavce skladov: Indeks aktivnih skladov nižji
Upravljavci aktivnih skladov so se leta 2023 znova borili, da bi bili boljši od trga. Nedavno objavljena študija »S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard« kaže, da so upravljavci skladov s sedežem v Nemčiji dosegli slabše rezultate s 87 odstotki delniških skladov v primerjavi s S&P Germany BMI. V zadnjih desetih letih je ta številka znašala kar 85 odstotkov.
Večina skladov v Evropi je bila slabša od svojih primerjalnih indeksov v različnih kategorijah delnic in obveznic. Tim Edwards iz S&P Dow Jones Indices je poudaril, da je za indeks boljšo uspešnost bodisi sreča bodisi nadpovprečna spretnost, brez dolgoročnih dokazov za to.
Še posebej razočarajoče so bile številke v Italiji in Franciji. 98 odstotkom upravljavcev skladov s sedežem v Italiji ni uspelo preseči svetovnega indeksa S&P, v Franciji pa 90 odstotkov. V Združenem kraljestvu in Švici je majhno število menedžerjev kratkoročno preseglo indeks, dolgoročno pa jim ni šlo nič bolje.
Kot glavni razlog za slabo poslovanje upravljavcev skladov navajajo vse večjo koncentracijo trga. Zaradi visokih uteži velikih podjetij v indeksu jih je težko preseči. Raziskava tudi kaže, da so se številni skladi v Evropi v zadnjem desetletju združili ali odpovedali, ker so bili slabši od indeksa.