Suche
Mein Konto
Dåligt år för fondförvaltare: Aktiva fonder presterar sämre än index
Ta reda på hur bra aktiva fondförvaltare verkligen gör. En kritisk analys visar att majoriteten av fonderna inte lyckades slå jämförelseindexen. En titt bakom kulisserna på finansmarknaden.
Dåligt år för fondförvaltare: Aktiva fonder presterar sämre än index
Aktiva fondförvaltare kämpade återigen för att överträffa marknaden 2023. En nyligen publicerad studie ”S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard” visar att Tysklandsbaserade fondförvaltare presterade sämre med 87 procent för aktiefonder jämfört med S&P Germany BMI. Under de senaste tio åren var siffran så hög som 85 procent.
Majoriteten av fonder i Europa presterade sämre än sina respektive jämförelseindex över olika aktie- och obligationskategorier. Tim Edwards från S&P Dow Jones Index betonade att indexets överprestation beror på antingen tur eller skicklighet över genomsnittet, utan några långsiktiga bevis på detta.
Siffrorna var särskilt nedslående i Italien och Frankrike. 98 procent av fondförvaltarna baserade i Italien lyckades inte överträffa S&P World Index, medan det i Frankrike var 90 procent. I Storbritannien och Schweiz slog ett litet antal förvaltare index på kort sikt, men de gick inte bättre på lång sikt.
Den växande marknadskoncentrationen anges som huvudorsaken till fondförvaltarnas dåliga resultat. Den höga viktningen av stora blue-chip-bolag i index gör dem svåra att överträffa. Forskningen visar också att många fonder i Europa har gått samman eller lagt sig under det senaste decenniet eftersom de presterat sämre än indexet.