صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية: المبالغة في التقييم والتقلب والخسائر العالية - كيف يقيم الخبراء الماليون الأداء والبدائل التي يوصون بها.

صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية: المبالغة في التقييم والتقلب والخسائر العالية - كيف يقيم الخبراء الماليون الأداء والبدائل التي يوصون بها.

بحسب تقرير ل www.finanzen.net,

تم إطلاق العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية في السنوات الأخيرة، لكنها غالبًا ما كانت ذات أداء مخيب للآمال. وفقا لدراسة أجرتها Morningstar، يحذر المحللون من الصناديق المواضيعية ويؤكدون أن صناديق الاستثمار المتداولة ذات القاعدة العريضة غالبا ما تقدم أداء أفضل. تركز الصناديق المواضيعية على الموضوعات ذات الصلة اجتماعيًا وسياسيًا، وتعد بعوائد عالية وتجذب المستثمرين. ومع ذلك، فإن عوائد المستثمرين للصناديق المواضيعية غالبا ما تؤدي إلى نتائج أسوأ من صناديق الأسهم التقليدية.

أحد أسباب الأداء الضعيف لصناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية هو تقلب الأسواق المغطاة. تولد الصناديق في البداية عوائد عالية، ثم يستثمر المستثمرون، ولكن إمكانات السعر محدودة، مما يؤدي إلى الانهيار. وينعكس هذا التطور في عائد المستثمرين، والذي غالبا ما يكون أسوأ بكثير بالنسبة للصناديق المواضيعية مقارنة بصناديق الأسهم التي لا تستثمر موضوعيا.

فجوة العائد، أي التناقض بين العائد المرجح بالوقت وعائد المستثمر، كبيرة بشكل خاص بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، بلغت فجوة العائد بالنسبة للصناديق المواضيعية 4.9 في المائة، في حين كانت بالنسبة لصناديق الأسهم التقليدية 0.5 في المائة فقط. وبالتالي فإن المستثمرين الذين يميلون إلى الانخراط في العديد من الأنشطة التجارية يعانون من خسائر كبيرة. والأكثر تضررا بشكل خاص هي الصناديق ذات التقلبات العالية والتركيز الأضيق، مثل صناديق الاستثمار المتداولة للتكنولوجيا الخضراء، والتي تخلق تجربة مدمرة للمستثمرين.

وفقًا لدراسة Morningstar، فإن صناديق الاستثمار المتداولة غير المواضيعية تؤدي أداءً أفضل من خلال تقديم عائد للمستثمرين يبلغ حوالي تسعة بالمائة وعائد مرجح زمنيًا يزيد قليلاً عن ثمانية بالمائة. وبالمقارنة، كان أداء الصناديق المصممة حسب المواضيع أسوأ. تؤكد نتائج الدراسة على حقيقة أن صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية ذات القاعدة العريضة تمثل خيارًا واعدًا للمستثمرين أكثر من صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية المحددة.