Тематични ETF: надценяване, волатилност и високи загуби - как финансовите експерти оценяват ефективността и кои алтернативи препоръчват.

Тематични ETF: надценяване, волатилност и високи загуби - как финансовите експерти оценяват ефективността и кои алтернативи препоръчват.

Според доклад на www.finanzen.net,

През последните години бяха стартирани множество тематични ETF, но те често имат разочароващо представяне. Според проучване на Morningstar анализаторите предупреждават срещу тематичните фондове и подчертават, че широко базираните ETF често предлагат по-добро представяне. Тематичните фондове се фокусират върху социално и политически значими теми, обещават висока възвръщаемост и привличат инвеститори. Възвръщаемостта на инвеститорите за тематичните фондове обаче често води до по-лоши резултати, отколкото за традиционните фондове за дялово участие.

Една от причините за лошото представяне на тематичните ETF е нестабилността на обхванатите пазари. Фондовете първоначално генерират висока възвръщаемост, след това инвеститорите инвестират, но ценовият потенциал е ограничен, което води до срив. Това развитие се отразява в възвръщаемостта на инвеститорите, която често е значително по-лоша за тематичните фондове, отколкото за нетематично инвестиращите капиталови фондове.

Разликата във възвръщаемостта, т.е. несъответствието между претеглената във времето възвръщаемост и възвръщаемостта на инвеститора, е особено голяма за тематичните ETF. През последните пет години разликата във възвръщаемостта за тематичните фондове беше 4,9 процента, докато за традиционните фондове за акции беше само 0,5 процента. Следователно инвеститорите, които са склонни да участват в множество търговски дейности, търпят значителни загуби. Особено силно засегнати са фондовете с по-висока волатилност и по-тесен фокус, като ETF за зелени технологии, които създават опустошително изживяване на инвеститорите.

Според проучването на Morningstar, нетематичните ETF се представят по-добре, като предлагат на инвеститорите възвращаемост от почти девет процента и претеглена във времето възвръщаемост от малко над осем процента. За сравнение, тематично съобразените фондове се представиха по-зле. Констатациите от проучването подчертават факта, че традиционните ETF с широка основа представляват по-обещаваща опция за инвеститорите, отколкото специфичните тематични ETF.