Tematické ETF: Nadhodnocení, volatilita a vysoké ztráty – jak finanční experti hodnotí výkonnost a jaké alternativy doporučují.

Tematické ETF: Nadhodnocení, volatilita a vysoké ztráty – jak finanční experti hodnotí výkonnost a jaké alternativy doporučují.

Podle zprávy od www.finanzen.net,

V posledních letech bylo spuštěno mnoho tematických ETF, ale často mají neuspokojivý výkon. Podle studie společnosti Morningstar analytici varují před tematickými fondy a zdůrazňují, že široce založené ETF často nabízejí lepší výkon. Tematické fondy se zaměřují na společensky a politicky relevantní témata, slibují vysoké výnosy a přitahují investory. Výnosy investorů u tematických fondů však často vedou k horším výsledkům než u tradičních akciových fondů.

Jedním z důvodů slabé výkonnosti tematických ETF je volatilita pokrytých trhů. Fondy zpočátku generují vysoké výnosy, investoři poté investují, ale cenový potenciál je omezený, což vede ke krachu. Tento vývoj se promítá do návratnosti investorů, která je u tematických fondů často výrazně horší než u netematicky investujících akciových fondů.

Výnosová mezera, tedy nesoulad mezi časově váženým výnosem a výnosem investora, je zvláště velký u tematických ETF. Za posledních pět let činila návratnost u tematických fondů 4,9 procenta, u tradičních akciových fondů jen 0,5 procenta. Investoři, kteří mají tendenci zapojovat se do mnoha obchodních aktivit, proto utrpí značné ztráty. Zvláště silně zasaženy jsou fondy s vyšší volatilitou a užším zaměřením, jako jsou zelené technologické ETF, které vytvářejí zničující zkušenosti investorů.

Podle studie Morningstar si netematické ETF vedou lépe, protože nabízejí investorům návratnost investorů téměř devět procent a časově vážený výnos něco přes osm procent. Ve srovnání s tím si tematicky přizpůsobené fondy vedly hůře. Závěry studie podtrhují skutečnost, že tradiční, široce založené ETF představují pro investory slibnější možnost než specifické tematické ETF.