Tematiske ETF'er: Overvurdering, volatilitet og store tab - hvordan finansielle eksperter vurderer præstationer, og hvilke alternativer de anbefaler.

Tematiske ETF'er: Overvurdering, volatilitet og store tab - hvordan finansielle eksperter vurderer præstationer, og hvilke alternativer de anbefaler.

Ifølge en rapport fra www.finanzen.net,

Adskillige tematiske ETF'er er blevet lanceret i de senere år, men de har ofte skuffende resultater. Ifølge en undersøgelse foretaget af Morningstar advarer analytikere mod tematiske fonde og understreger, at bredt baserede ETF'er ofte tilbyder bedre ydeevne. Temafonde fokuserer på socialt og politisk relevante emner, lover højt afkast og tiltrækker investorer. Investorafkastet for tematiske fonde fører dog ofte til dårligere resultater end for traditionelle aktiefonde.

En årsag til de dårlige resultater for tematiske ETF'er er volatiliteten på de dækkede markeder. Fondene genererer i starten høje afkast, investorer investerer derefter, men prispotentialet er begrænset, hvilket fører til et krak. Denne udvikling afspejles i investorafkastet, som ofte er væsentligt dårligere for tematiske fonde end for ikke-tematisk investerende aktiefonde.

Afkastgabet, det vil sige uoverensstemmelsen mellem det tidsvægtede afkast og investorafkastet, er særligt stort for tematiske ETF'er. Over de sidste fem år var afkastgabet for tematiske fonde 4,9 procent, mens det for traditionelle aktiefonde blot var 0,5 procent. Investorer, der har tendens til at engagere sig i adskillige handelsaktiviteter, lider derfor betydelige tab. Særligt hårdt ramt er fonde med højere volatilitet og snævrere fokus, såsom green tech ETF'er, som skaber en ødelæggende investoroplevelse.

Ifølge Morningstar-undersøgelsen klarer ikke-tematiske ETF'er sig bedre ved at tilbyde investorerne et investorafkast på næsten ni procent og et tidsvægtet afkast på godt otte procent. Til sammenligning klarede tematisk skræddersyede fonde sig dårligere. Undersøgelsens resultater understreger det faktum, at traditionelle, bredt baserede ETF'er repræsenterer en mere lovende mulighed for investorer end specifikke tematiske ETF'er.