Θεματικά ETF: Υπερτίμηση, αστάθεια και υψηλές απώλειες - πώς αξιολογούν οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες την απόδοση και ποιες εναλλακτικές προτείνουν.

Θεματικά ETF: Υπερτίμηση, αστάθεια και υψηλές απώλειες - πώς αξιολογούν οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες την απόδοση και ποιες εναλλακτικές προτείνουν.

Σύμφωνα με έκθεση του www.finanzen.net,

Πολλά θεματικά ETF έχουν κυκλοφορήσει τα τελευταία χρόνια, αλλά συχνά έχουν απογοητευτικές επιδόσεις. Σύμφωνα με μελέτη της Morningstar, οι αναλυτές προειδοποιούν για τα θεματικά κεφάλαια και τονίζουν ότι τα ETF ευρείας βάσης προσφέρουν συχνά καλύτερες επιδόσεις. Τα θεματικά ταμεία επικεντρώνονται σε κοινωνικά και πολιτικά σχετικά θέματα, υπόσχονται υψηλές αποδόσεις και προσελκύουν επενδυτές. Ωστόσο, οι αποδόσεις των επενδυτών για θεματικά κεφάλαια συχνά οδηγούν σε χειρότερα αποτελέσματα από ό,τι για τα παραδοσιακά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια.

Ένας λόγος για την κακή απόδοση των θεματικών ETF είναι η αστάθεια των αγορών που καλύπτονται. Τα κεφάλαια αρχικά παράγουν υψηλές αποδόσεις, οι επενδυτές στη συνέχεια επενδύουν, αλλά η δυνατότητα τιμής είναι περιορισμένη, γεγονός που οδηγεί σε κραχ. Αυτή η εξέλιξη αντανακλάται στην απόδοση των επενδυτών, η οποία είναι συχνά σημαντικά χειρότερη για τα θεματικά κεφάλαια από ό,τι για τα μη θεματικά επενδυτικά μετοχικά κεφάλαια.

Το χάσμα απόδοσης, δηλαδή η απόκλιση μεταξύ της χρονικά σταθμισμένης απόδοσης και της απόδοσης του επενδυτή, είναι ιδιαίτερα μεγάλο για τα θεματικά ETF. Τα τελευταία πέντε χρόνια, το κενό απόδοσης για τα θεματικά κεφάλαια ήταν 4,9 τοις εκατό, ενώ για τα παραδοσιακά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια ήταν μόλις 0,5 τοις εκατό. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές που τείνουν να συμμετέχουν σε πολλές εμπορικές δραστηριότητες υφίστανται σημαντικές απώλειες. Ιδιαίτερα πλήττονται τα κεφάλαια με υψηλότερη μεταβλητότητα και στενότερη εστίαση, όπως τα ETF πράσινης τεχνολογίας, τα οποία δημιουργούν μια καταστροφική εμπειρία επενδυτών.

Σύμφωνα με τη μελέτη Morningstar, τα μη θεματικά ETF αποδίδουν καλύτερα προσφέροντας στους επενδυτές απόδοση επενδυτή σχεδόν εννέα τοις εκατό και χρονικά σταθμισμένη απόδοση λίγο πάνω από το οκτώ τοις εκατό. Συγκριτικά, τα θεματικά προσαρμοσμένα κεφάλαια είχαν χειρότερη απόδοση. Τα ευρήματα της μελέτης υπογραμμίζουν το γεγονός ότι τα παραδοσιακά ETF ευρείας βάσης αντιπροσωπεύουν μια πιο υποσχόμενη επιλογή για τους επενδυτές από τα συγκεκριμένα θεματικά ETF.