Temaatilised ETF-id: Ülehindamine, volatiilsus ja suured kahjud – kuidas finantseksperdid tulemuslikkust hindavad ja milliseid alternatiive nad soovitavad.

Temaatilised ETF-id: Ülehindamine, volatiilsus ja suured kahjud – kuidas finantseksperdid tulemuslikkust hindavad ja milliseid alternatiive nad soovitavad.

Vastavalt aruandele www.finanzen.net,

Viimastel aastatel on käivitatud arvukalt temaatilisi ETF-e, kuid nende tulemuslikkus on sageli pettumust valmistav. Morningstari uuringu kohaselt hoiatavad analüütikud temaatiliste fondide eest ja rõhutavad, et laiapõhjalised ETF-id pakuvad sageli paremat tootlust. Temaatilised fondid keskenduvad sotsiaalselt ja poliitiliselt olulistele teemadele, lubavad kõrget tootlust ja meelitavad ligi investoreid. Temaatiliste fondide investori tootlus toob aga sageli kaasa halvemaid tulemusi kui traditsiooniliste aktsiafondide puhul.

Temaatiliste ETFide kehva tootluse üheks põhjuseks on hõlmatud turgude volatiilsus. Fondid toovad alguses kõrget tootlust, seejärel investeerivad investorid, kuid hinnapotentsiaal on piiratud, mis toob kaasa krahhi. See areng kajastub investorite tootluses, mis on temaatiliste fondide puhul sageli oluliselt halvem kui mittetemaatiliselt investeerivatel aktsiafondidel.

Tootlusvahe ehk lahknevus ajaliselt kaalutud tootluse ja investori tootluse vahel on eriti suur temaatiliste ETFide puhul. Viimase viie aasta jooksul oli temaatiliste fondide tootlusvahe 4,9 protsenti, traditsiooniliste aktsiafondide puhul aga vaid 0,5 protsenti. Seetõttu kannatavad investorid, kes kipuvad tegelema paljude kauplemistoimingutega, märkimisväärset kahju. Eriti rängalt kannatavad suurema volatiilsuse ja kitsama fookusega fondid, näiteks rohetehnoloogia ETF-id, mis loovad laastava investori kogemuse.

Morningstari uuringu kohaselt toimivad mitteteemaatilised ETF-id paremini, pakkudes investoritele ligi üheksaprotsendilist ja ajaliselt kaalutud tootlust veidi üle kaheksa protsendi. Võrdluseks oli temaatiliselt kohandatud fondide tulemus halvem. Uuringu tulemused rõhutavad tõsiasja, et traditsioonilised laiapõhjalised ETF-id on investorite jaoks paljutõotavamad kui konkreetsed temaatilised ETFid.