Temaattiset ETF:t: Yliarvostus, volatiliteetti ja suuret tappiot – kuinka rahoitusasiantuntijat arvioivat suorituskykyä ja mitä vaihtoehtoja he suosittelevat.

Temaattiset ETF:t: Yliarvostus, volatiliteetti ja suuret tappiot – kuinka rahoitusasiantuntijat arvioivat suorituskykyä ja mitä vaihtoehtoja he suosittelevat.

Tekijän raportin mukaan www.finanzen.net,

Viime vuosina on lanseerattu lukuisia temaattisia ETF-rahastoja, mutta niiden suorituskyky on usein pettymys. Morningstarin tutkimuksen mukaan analyytikot varoittavat temaattisista rahastoista ja korostavat, että laajapohjaiset ETF:t tarjoavat usein parempaa suorituskykyä. Temaattiset rahastot keskittyvät yhteiskunnallisesti ja poliittisesti olennaisiin aiheisiin, lupaavat korkeaa tuottoa ja houkuttelevat sijoittajia. Teemarahastojen sijoittajien tuotot johtavat kuitenkin usein huonompaan tulokseen kuin perinteisillä osakerahastoilla.

Yksi syy temaattisten ETF-rahastojen huonoon tulokseen on suojattujen markkinoiden epävakaus. Rahastot tuottavat aluksi korkeaa tuottoa, sitten sijoittajat sijoittavat, mutta hintapotentiaali on rajallinen, mikä johtaa romahdukseen. Tämä kehitys heijastuu sijoittajien tuottoon, joka on usein huomattavasti huonompi temaattisilla rahastoilla kuin ei-temaattisesti sijoittavilla osakerahastoilla.

Tuottoero eli aikapainotetun tuoton ja sijoittajan tuoton välinen ero on erityisen suuri temaattisissa ETF:issä. Viimeisen viiden vuoden aikana temaattisten rahastojen tuottoero oli 4,9 prosenttia, kun taas perinteisillä osakerahastoilla se oli vain 0,5 prosenttia. Sijoittajat, joilla on taipumus harjoittaa lukuisia kaupankäyntitoimintoja, kärsivät siksi merkittäviä tappioita. Erityisen kovasti kärsivät rahastot, joilla on suurempi volatiliteetti ja kapeampi fokus, kuten vihreän teknologian ETF:t, jotka luovat tuhoisan sijoittajakokemuksen.

Morningstarin tutkimuksen mukaan ei-temaattiset ETF:t menestyvät paremmin tarjoamalla sijoittajille lähes yhdeksän prosentin sijoittajatuoton ja hieman yli kahdeksan prosentin aikapainotetun tuoton. Vertailun vuoksi temaattisesti räätälöidyt rahastot menestyivät huonommin. Tutkimuksen tulokset korostavat sitä tosiasiaa, että perinteiset laajapohjaiset ETF:t ovat lupaavampi vaihtoehto sijoittajille kuin tietyt temaattiset ETF:t.