Tematikus ETF-ek: Túlértékelés, volatilitás és nagy veszteségek – hogyan értékelik a pénzügyi szakértők a teljesítményt, és milyen alternatívákat ajánlanak.

Tematikus ETF-ek: Túlértékelés, volatilitás és nagy veszteségek – hogyan értékelik a pénzügyi szakértők a teljesítményt, és milyen alternatívákat ajánlanak.

A jelentés szerint www.finanzen.net,

Számos tematikus ETF indult az elmúlt években, de gyakran kiábrándító teljesítményt nyújtanak. A Morningstar tanulmánya szerint az elemzők óvakodnak a tematikus alapoktól, és hangsúlyozzák, hogy a széles bázisú ETF-ek gyakran jobb teljesítményt nyújtanak. A tematikus alapok társadalmilag és politikailag releváns témákra koncentrálnak, magas hozamot ígérnek és befektetőket vonzanak. A tematikus alapok befektetői hozama azonban gyakran rosszabb eredményhez vezet, mint a hagyományos részvényalapok esetében.

A tematikus ETF-ek gyenge teljesítményének egyik oka a lefedett piacok volatilitása. Az alapok kezdetben magas hozamot produkálnak, majd a befektetők befektetnek, de az árpotenciál korlátozott, ami összeomláshoz vezet. Ez a fejlődés a befektetői hozamban is megmutatkozik, amely a tematikus alapok esetében sokszor lényegesen rosszabb, mint a nem tematikusan befektető részvényalapoknál.

A hozamrés, vagyis az idővel súlyozott hozam és a befektetői hozam közötti eltérés különösen nagy a tematikus ETF-ek esetében. Az elmúlt öt évben a tematikus alapoknál 4,9 százalék volt a hozamkülönbség, míg a hagyományos részvényalapoknál mindössze 0,5 százalék. Azok a befektetők, akik hajlamosak számos kereskedési tevékenységet folytatni, ezért jelentős veszteségeket szenvednek el. Különösen súlyosan érintik a nagyobb volatilitású és szűkebb fókuszú alapokat, például a zöld tech ETF-eket, amelyek pusztító befektetői élményt nyújtanak.

A Morningstar tanulmánya szerint a nem tematikus ETF-ek jobban teljesítenek, ha csaknem kilenc százalékos befektetői hozamot és valamivel nyolc százalék feletti idősúlyozott hozamot kínálnak a befektetőknek. Ehhez képest a tematikusan szabott alapok rosszabbul teljesítettek. A tanulmány megállapításai alátámasztják azt a tényt, hogy a hagyományos, széles körű ETF-ek ígéretesebb lehetőséget jelentenek a befektetők számára, mint a konkrét tematikus ETF-ek.