Teminiai ETF: pervertinimas, nepastovumas ir dideli nuostoliai – kaip finansų ekspertai vertina veiklą ir kokias alternatyvas rekomenduoja.

Teminiai ETF: pervertinimas, nepastovumas ir dideli nuostoliai – kaip finansų ekspertai vertina veiklą ir kokias alternatyvas rekomenduoja.

Remiantis ataskaita, kurią pateikė www.finanzen.net,

Pastaraisiais metais buvo išleista daug teminių ETF, tačiau jų rezultatai dažnai nuvilia. Remiantis Morningstar atliktu tyrimu, analitikai įspėja dėl teminių fondų ir pabrėžia, kad plataus masto ETF dažnai siūlo geresnį našumą. Teminiai fondai orientuojasi į socialiai ir politiškai aktualias temas, žada didelę grąžą ir pritraukia investuotojus. Tačiau investuotojų grąža teminiuose fonduose dažnai lemia blogesnius rezultatus nei tradicinių akcijų fondų.

Viena iš prastų teminių ETF veiklos priežasčių yra įtrauktų rinkų nepastovumas. Iš pradžių fondai generuoja didelę grąžą, investuotojai vėliau investuoja, tačiau kainos potencialas yra ribotas, o tai veda į krachą. Ši raida atsispindi investuotojų grąžoje, kuri dažnai yra žymiai blogesnė teminiams fondams nei ne tematiškai investuojantiems akcijų fondams.

Grąžos skirtumas, t.y. laiko svertinės grąžos ir investuotojo grąžos neatitikimas yra ypač didelis teminiams ETF. Per pastaruosius penkerius metus teminių fondų grąžos skirtumas siekė 4,9 proc., o tradicinių akcijų fondų – vos 0,5 proc. Todėl investuotojai, kurie yra linkę užsiimti įvairia prekybos veikla, patiria didelių nuostolių. Ypač stipriai nukenčia fondai, kurių nepastovumas didesnis ir yra siauresnis, pavyzdžiui, žaliųjų technologijų ETF, kurie sukuria niokojančią investuotojų patirtį.

„Morningstar“ tyrimo duomenimis, neteminiai ETF veikia geriau, nes investuotojams siūlo beveik devynių procentų grąžą ir kiek daugiau nei aštuonis procentus pagal laiką. Palyginimui, pagal temą pritaikytų fondų rezultatai buvo prasčiau. Tyrimo išvados pabrėžia faktą, kad tradiciniai plataus masto ETF yra perspektyvesnis pasirinkimas investuotojams nei specifiniai teminiai ETF.