Tematiske ETFer: Overvurdering, volatilitet og høye tap – hvordan finansielle eksperter vurderer ytelse og hvilke alternativer de anbefaler.

Tematiske ETFer: Overvurdering, volatilitet og høye tap – hvordan finansielle eksperter vurderer ytelse og hvilke alternativer de anbefaler.

I følge en rapport fra www.finanzen.net,

Tallrike tematiske ETFer har blitt lansert de siste årene, men de har ofte skuffende resultater. Ifølge en studie fra Morningstar advarer analytikere mot tematiske fond og understreker at bredt baserte ETFer ofte gir bedre ytelse. Temafond fokuserer på sosialt og politisk relevante temaer, lover høy avkastning og tiltrekker seg investorer. Investoravkastningen for tematiske fond fører imidlertid ofte til dårligere resultater enn for tradisjonelle aksjefond.

En årsak til den dårlige ytelsen til tematiske ETFer er volatiliteten i de dekkede markedene. Fondene gir i utgangspunktet høy avkastning, investorer investerer så, men prispotensialet er begrenset, noe som fører til krasj. Denne utviklingen gjenspeiles i investoravkastningen, som ofte er betydelig dårligere for temafond enn for ikke-tematisk investerende aksjefond.

Avkastningsgapet, det vil si avviket mellom tidsvektet avkastning og investoravkastningen, er spesielt stort for tematiske ETFer. De siste fem årene var avkastningsgapet for tematiske fond 4,9 prosent, mens det for tradisjonelle aksjefond kun var 0,5 prosent. Derfor lider investorer som har en tendens til å engasjere seg i en rekke handelsaktiviteter betydelige tap. Spesielt hardt rammet er fond med høyere volatilitet og smalere fokus, slik som green tech ETFer, som skaper en ødeleggende investoropplevelse.

I følge Morningstar-studien presterer ikke-tematiske ETFer bedre ved å tilby investorer en investoravkastning på nesten ni prosent og en tidsvektet avkastning på litt over åtte prosent. Til sammenligning gikk tematisk skreddersydde fond dårligere. Studiens funn understreker det faktum at tradisjonelle, bredt baserte ETFer representerer et mer lovende alternativ for investorer enn spesifikke tematiske ETFer.