Tematické ETF: Precenenie, volatilita a vysoké straty – ako finanční experti hodnotia výkonnosť a aké alternatívy odporúčajú.

Tematické ETF: Precenenie, volatilita a vysoké straty – ako finanční experti hodnotia výkonnosť a aké alternatívy odporúčajú.

Podľa správy od www.finanzen.net,

V posledných rokoch bolo spustených množstvo tematických ETF, no často majú neuspokojivý výkon. Podľa štúdie Morningstar analytici varujú pred tematickými fondmi a zdôrazňujú, že široko založené ETF často ponúkajú lepší výkon. Tematické fondy sa zameriavajú na spoločensky a politicky relevantné témy, sľubujú vysoké výnosy a priťahujú investorov. Výnosy investorov pri tematických fondoch však často vedú k horším výsledkom ako pri tradičných akciových fondoch.

Jedným z dôvodov slabej výkonnosti tematických ETF je volatilita pokrytých trhov. Fondy spočiatku generujú vysoké výnosy, investori potom investujú, ale cenový potenciál je obmedzený, čo vedie ku krachu. Tento vývoj sa odzrkadľuje na návratnosti investorov, ktorá je pri tematických fondoch často výrazne horšia ako pri netematicky investujúcich akciových fondoch.

Výnosová medzera, t. j. nesúlad medzi časovo váženým výnosom a výnosom investora, je obzvlášť veľký pri tematických ETF. Za posledných päť rokov bola návratnosť pri tematických fondoch 4,9 percenta, zatiaľ čo pri tradičných akciových fondoch to bolo len 0,5 percenta. Investori, ktorí majú tendenciu zapájať sa do mnohých obchodných aktivít, preto utrpia značné straty. Obzvlášť ťažko zasiahnuté sú fondy s vyššou volatilitou a užším zameraním, ako sú zelené technologické ETF, ktoré vytvárajú zničujúce skúsenosti investorov.

Podľa štúdie Morningstar dosahujú netematické ETF lepšie výsledky, pretože investorom ponúkajú výnos investora takmer deväť percent a časovo vážený výnos niečo vyše osem percent. Na porovnanie, tematicky prispôsobené fondy dopadli horšie. Zistenia štúdie podčiarkujú skutočnosť, že tradičné, široko založené ETF predstavujú pre investorov sľubnejšiu možnosť ako špecifické tematické ETF.