TSMC: Милиарди инвестиции между опасения за тарифи и бъдещи планове

TSMC: Милиарди инвестиции между опасения за тарифи и бъдещи планове

Най-големият производител на чипове в света TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) е изправен пред значителни предизвикателства и инвестиции, които могат да имат трайно въздействие върху индустрията. През първото тримесечие на 2025 г. компанията отчете впечатляваща нетна печалба от около 10,5 млрд. евро и продажби от 24,4 млрд. евро. В светлината на тези финансови успехи бордът също обяви дивидент от 5,00 NT$ на акция. За да остане конкурентоспособен в дългосрочен план, TSMC планира да направи 15,25 милиарда долара капиталови инвестиции, фокусирани върху разширяване на модерни производствени технологии, разширяване на възможностите за опаковане и изграждане на нови фабрики за полупроводници.

Тези планове за разширяване обаче са изправени пред значителни рискове. Евентуалното налагане на 10% мита от САЩ върху оборудването за производство на полупроводници може да създаде предизвикателства за TSMC. Според скорошни доклади, групата може да види допълнителни разходи от $6,4 милиарда върху $100 милиарда инвестиции във фабрики, които вече са планирани в Съединените щати. Това развитие може да забави плановете за разширяване на TSMC в САЩ, особено в Аризона с две нови фабрики и планирани 21 000 работни места, и да изостри общите по-високи разходи в сравнение с азиатските местоположения.

Последици от дебата за митата

Ефектите от дебата за митата не бива да се подценяват. Анализаторите отчитат признаци на забавяне на продажбите на полупроводници, вероятно предизвикани от натрупване преди обявените от президента Доналд Тръмп мита върху международни стоки, които биха могли да засегнат и полупроводниците от Тайван. Подобна несигурност може да застраши растежа на цялата индустрия за чипове в САЩ и допълнително да усложни пазарните условия за TSMC.

Освен това, пазарните прогнози сигнализират, че TSMC може да увеличи цените на своите най-модерни полупроводникови пластини с до 15 процента. Тези увеличения на цените се дължат на нарастващите производствени разходи и заплахата от предстоящи американски мита. Анализаторите преди това очакваха само увеличение от 5 до 10 процента до 2025 г., което прави новите прогнози да изглеждат още по-сериозни. Следователно тарифните мерки биха могли да ускорят вече съществуващите увеличения на разходите, което засяга както TSMC, така и неговите клиенти.

Развитие на цените и пазарна позиция

Очаква се TSMC да повиши цените за по-малки възли, започвайки от 7nm, като цената на 7nm вафла в момента се движи около $10 000. За по-напреднали технологии, като 3nm вафла, Apple в момента плаща $18 000. Бъдещи мита дори биха могли да повишат цените до приблизително 20 000 до 23 000 долара. Това развитие не само ще увеличи производствените разходи, но и цените на устройствата, което може да доведе до по-скъпи устройства с по-малко подобрения в производителността.

Между другото, най-новите чипове на iPhone не показват значителни подобрения в производителността в сравнение с предишните си модели, което може да се дължи на по-скъпите полупроводникови разходи. Серията RTX 50 на Nvidia се счита за едно от най-разочароващите поколения графични карти, като цената на същите възли като преди (RTX 40) води до умерена производителност.

Независимо от това, TSMC продължава да се позиционира като безспорен пазарен лидер с пазарна капитализация от $915 милиарда и заема място сред десетте най-ценни компании в света. Компанията има за цел да поеме контрола над половината от пазара от 1 трилион долара до 2030 г., движен от иновативни постижения и технологии. Въпреки предизвикателствата, TSMC остава оптимист, с експанзия в Аризона и цел да започне производство на 4nm чипове тази година.

И накрая, остава да се види как политиката на колективно договаряне и свързаните с нея предизвикателства ще повлияят на амбициите за растеж на компанията. Времето ще покаже дали TSMC е в състояние да се справи с несигурността, като същевременно запази позицията си на лидер в индустрията на полупроводниците.