TSMC: Miliardové investice mezi tarifními koncerny a budoucími plány

TSMC: Miliardové investice mezi tarifními koncerny a budoucími plány

Největší světový výrobce čipů TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) čelí významným výzvám a investicím, které by mohly mít trvalý dopad na toto odvětví. V prvním čtvrtletí roku 2025 společnost vykázala působivý čistý zisk ve výši přibližně 10,5 miliardy eur a tržby ve výši 24,4 miliardy eur. Ve světle těchto finančních úspěchů představenstvo také vyhlásilo dividendu ve výši 5,00 NT $ na akcii. Aby TSMC zůstala dlouhodobě konkurenceschopná, plánuje provést kapitálové investice ve výši 15,25 miliardy USD zaměřené na rozšíření pokročilých výrobních technologií, rozšíření balicích kapacit a výstavbu nových továren na polovodiče.

Tyto expanzní plány však čelí značným rizikům. Možné uvalení 10% amerických cel na zařízení pro výrobu polovodičů by pro TSMC mohlo představovat výzvy. Podle nedávných zpráv by skupina mohla zaznamenat dodatečné náklady ve výši 6,4 miliardy dolarů ze 100 miliard dolarů v továrních investicích, které již byly ve Spojených státech naplánované. Tento vývoj by mohl zpozdit plány expanze společnosti TSMC v USA, zejména v Arizoně se dvěma novými továrnami a plánovanými 21 000 pracovními místy, a zvýšit celkově vyšší náklady ve srovnání s asijskými lokalitami.

Důsledky rozpravy o tarifech

Dopady debaty o tarifech by neměly být podceňovány. Analytici hlásí známky zpomalení prodeje polovodičů, pravděpodobně způsobené hromaděním zásob před ohlášenými cly prezidenta Donalda Trumpa na mezinárodní zboží, která by mohla ovlivnit i polovodiče z Tchaj-wanu. Taková nejistota by mohla ohrozit růst celého odvětví čipů v USA a dále zkomplikovat podmínky na trhu pro TSMC.

Předpovědi trhu navíc signalizují, že TSMC by mohla zvýšit ceny svých nejpokročilejších polovodičových waferů až o 15 procent. Tato zvýšení cen jsou způsobena rostoucími výrobními náklady a hrozbou hrozících amerických cel. Analytici dříve očekávali pouze nárůst o 5 až 10 procent do roku 2025, díky čemuž se nové prognózy jeví o to vážnější. Tarifní opatření by tedy mohla urychlit již existující nárůst nákladů, který se dotýká jak TSMC, tak jejích zákazníků.

Vývoj cen a postavení na trhu

Očekává se, že TSMC zvýší ceny pro menší uzly začínající na 7nm, přičemž cena 7nm waferu se aktuálně pohybuje kolem 10 000 $. Za pokročilejší technologie, jako je 3nm wafer, Apple aktuálně platí 18 000 dolarů. Budoucí tarify by mohly dokonce zvýšit ceny na odhadovaných 20 000 až 23 000 USD. Tento vývoj by nejen zvýšil výrobní náklady, ale také ceny zařízení, což by mohlo vést k dražším zařízením s menším počtem vylepšení výkonu.

Mimochodem, nejnovější čipy pro iPhone nevykazují výrazné zlepšení výkonu ve srovnání s jejich předchozími modely, což by mohlo být způsobeno vyššími náklady na polovodiče. Řada RTX 50 společnosti Nvidia je považována za jednu z nejvíce zklamaných generací grafických karet, přičemž náklady na stejné uzly jako dříve (RTX 40) vedou k průměrnému výkonu.

Přesto se TSMC nadále umisťuje jako nesporný lídr na trhu s tržní kapitalizací 915 miliard USD a drží si místo mezi deseti nejhodnotnějšími společnostmi světa. Cílem společnosti je do roku 2030 převzít kontrolu nad polovinou trhu v hodnotě 1 bilionu dolarů, a to díky inovativním pokrokům a technologiím. Navzdory výzvám zůstává TSMC optimistická, s expanzí v Arizoně a cílem zahájit letos výrobu 4nm čipů.

Nakonec se ještě uvidí, jak politika kolektivního vyjednávání a související výzvy ovlivní růstové ambice společnosti. Čas ukáže, zda se TSMC dokáže vypořádat s nejistotami a zároveň si udržet pozici lídra v polovodičovém průmyslu.