TSMC: Δισεκατομμύρια σε επενδύσεις μεταξύ τιμολογίων και μελλοντικών σχεδίων

TSMC: Δισεκατομμύρια σε επενδύσεις μεταξύ τιμολογίων και μελλοντικών σχεδίων

Ο μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ στον κόσμο TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις και επενδύσεις που θα μπορούσαν να έχουν διαρκή αντίκτυπο στον κλάδο. Το πρώτο τρίμηνο του 2025, η εταιρεία παρουσίασε εντυπωσιακά καθαρά κέρδη περίπου 10,5 δισ. ευρώ και πωλήσεις 24,4 δισ. ευρώ. Υπό το φως αυτών των οικονομικών επιτυχιών, το διοικητικό συμβούλιο ανακοίνωσε επίσης μέρισμα 5,00 NT$ ανά μετοχή. Για να παραμείνει ανταγωνιστική μακροπρόθεσμα, η TSMC σχεδιάζει να πραγματοποιήσει κεφαλαιακές επενδύσεις 15,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων που επικεντρώνονται στην επέκταση των προηγμένων τεχνολογιών παραγωγής, στην επέκταση των δυνατοτήτων συσκευασίας και στην κατασκευή νέων εργοστασίων ημιαγωγών.

Ωστόσο, αυτά τα σχέδια επέκτασης αντιμετωπίζουν σημαντικούς κινδύνους. Η πιθανή επιβολή δασμών 10% των ΗΠΑ σε εξοπλισμό παραγωγής ημιαγωγών θα μπορούσε να δημιουργήσει προκλήσεις για την TSMC. Σύμφωνα με πρόσφατες αναφορές, ο όμιλος θα μπορούσε να δει πρόσθετο κόστος 6,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε εργοστασιακές επενδύσεις που έχουν ήδη προγραμματιστεί στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτές οι εξελίξεις θα μπορούσαν να καθυστερήσουν τα σχέδια επέκτασης της TSMC στις ΗΠΑ, ιδιαίτερα στην Αριζόνα με δύο νέα εργοστάσια και 21.000 θέσεις εργασίας που σχεδιάζονται, και να επιδεινώσουν το συνολικό υψηλότερο κόστος σε σύγκριση με τις ασιατικές τοποθεσίες.

Συνέπειες της συζήτησης για τα τιμολόγια

Τα αποτελέσματα της συζήτησης για τα τιμολόγια δεν πρέπει να υποτιμηθούν. Οι αναλυτές αναφέρουν σημάδια επιβράδυνσης των πωλήσεων ημιαγωγών, πιθανώς λόγω της συσσώρευσης αποθεμάτων ενόψει των ανακοινωθέντων δασμών του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ σε διεθνή αγαθά που θα μπορούσαν επίσης να επηρεάσουν τους ημιαγωγούς από την Ταϊβάν. Μια τέτοια αβεβαιότητα θα μπορούσε να απειλήσει την ανάπτυξη ολόκληρης της βιομηχανίας τσιπ των ΗΠΑ και να περιπλέξει περαιτέρω τις συνθήκες της αγοράς για την TSMC.

Επιπλέον, οι προβλέψεις της αγοράς σηματοδοτούν ότι η TSMC θα μπορούσε να αυξήσει τις τιμές για τις πιο προηγμένες γκοφρέτες ημιαγωγών της έως και 15 τοις εκατό. Αυτές οι αυξήσεις τιμών οφείλονται στο αυξανόμενο κόστος παραγωγής και στην απειλή επικείμενων δασμών στις ΗΠΑ. Οι αναλυτές ανέμεναν προηγουμένως μόνο μια αύξηση 5 έως 10 τοις εκατό έως το 2025, γεγονός που κάνει τις νέες προβλέψεις να φαίνονται ακόμη πιο σοβαρές. Τα τιμολογιακά μέτρα θα μπορούσαν επομένως να επιταχύνουν τις ήδη υπάρχουσες αυξήσεις κόστους, οι οποίες επηρεάζουν τόσο την TSMC όσο και τους πελάτες της.

Εξελίξεις τιμών και θέση στην αγορά

Η TSMC αναμένεται να αυξήσει τις τιμές για μικρότερους κόμβους ξεκινώντας από τα 7 nm, με την τιμή μιας γκοφρέτας 7 nm να κυμαίνεται επί του παρόντος περίπου στα 10.000 $. Για πιο προηγμένες τεχνολογίες, όπως η γκοφρέτα 3nm, η Apple πληρώνει επί του παρόντος 18.000 δολάρια. Οι μελλοντικοί δασμοί θα μπορούσαν ακόμη και να αυξήσουν τις τιμές σε περίπου 20.000 $ έως 23.000 $. Αυτή η εξέλιξη δεν θα αύξανε μόνο το κόστος παραγωγής, αλλά και τις τιμές των συσκευών, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε ακριβότερες συσκευές με λιγότερες βελτιώσεις στην απόδοση.

Παρεμπιπτόντως, τα τελευταία τσιπ iPhone δεν παρουσιάζουν σημαντικές βελτιώσεις απόδοσης σε σύγκριση με τα προηγούμενα μοντέλα τους, κάτι που θα μπορούσε να οφείλεται στο ακριβότερο κόστος των ημιαγωγών. Η σειρά RTX 50 της Nvidia θεωρείται μια από τις πιο απογοητευτικές γενιές καρτών γραφικών, με το κόστος των ίδιων κόμβων με πριν (RTX 40) να έχει ως αποτέλεσμα μέτριες επιδόσεις.

Παρόλα αυτά, η TSMC συνεχίζει να τοποθετείται ως ο αδιαμφισβήτητος ηγέτης της αγοράς με κεφαλαιοποίηση 915 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κατέχει μια θέση ανάμεσα στις δέκα πιο πολύτιμες εταιρείες του κόσμου. Η εταιρεία στοχεύει να αναλάβει τον έλεγχο της μισής αγοράς 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων έως το 2030, με γνώμονα τις καινοτόμες προόδους και τεχνολογίες. Παρά τις προκλήσεις, η TSMC παραμένει αισιόδοξη, με επέκταση στην Αριζόνα και στόχο να ξεκινήσει την κατασκευή τσιπ 4nm φέτος.

Τέλος, μένει να δούμε πώς η πολιτική συλλογικών διαπραγματεύσεων και οι σχετικές προκλήσεις θα επηρεάσουν τις αναπτυξιακές φιλοδοξίες της εταιρείας. Ο χρόνος θα δείξει εάν η TSMC είναι σε θέση να αντιμετωπίσει τις αβεβαιότητες διατηρώντας παράλληλα τη θέση της ως ηγέτης στον κλάδο των ημιαγωγών.