TSMC: Milliárdos befektetések a tarifális aggályok és a jövőbeli tervek között

TSMC: Milliárdos befektetések a tarifális aggályok és a jövőbeli tervek között

A világ legnagyobb chipgyártója, a TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) jelentős kihívások és beruházások előtt áll, amelyek tartós hatással lehetnek az iparágra. 2025 első negyedévében a vállalat lenyűgöző, mintegy 10,5 milliárd eurós nettó nyereségről és 24,4 milliárd eurós árbevételről számolt be. E pénzügyi sikerek fényében az igazgatóság részvényenként 5,00 NT$ osztalékot is bejelentett. A hosszú távú versenyképesség megőrzése érdekében a TSMC 15,25 milliárd dollár értékű tőkebefektetést tervez a fejlett gyártási technológiák bővítésére, a csomagolási képességek bővítésére és az új félvezetőgyárak építésére.

Ezek a terjeszkedési tervek azonban jelentős kockázatokkal járnak. A félvezetőgyártó berendezésekre 10%-os amerikai vámok esetleges kivetése kihívásokat jelenthet a TSMC számára. A legfrissebb jelentések szerint a cégcsoport 6,4 milliárd dolláros többletköltséget jelenthet az Egyesült Államokban már tervezett 100 milliárd dolláros gyári beruházáshoz. Ezek a fejlesztések késleltethetik a TSMC terjeszkedési terveit az Egyesült Államokban, különösen Arizonában, ahol két új gyárat és 21 000 munkahelyet terveznek, és összességében tovább súlyosbíthatják az ázsiai helyszínekhez képest magasabb költségeket.

A tarifavita következményei

Nem szabad alábecsülni a tarifavita hatásait. Elemzők a félvezetőeladások lassulásának jeleiről számolnak be, valószínűleg a Donald Trump elnök által a nemzetközi árukra bejelentett vámok előtti készletek felhalmozódása miatt, amelyek a tajvani félvezetőket is érinthetik. Az ilyen bizonytalanság veszélyeztetheti a teljes amerikai chipipar növekedését, és tovább bonyolíthatja a TSMC piaci feltételeit.

Ezenkívül a piaci előrejelzések azt jelzik, hogy a TSMC akár 15 százalékkal is megemelheti a legfejlettebb félvezető lapkák árait. Ezek az áremelkedések az emelkedő termelési költségeknek és a közelgő amerikai vámok veszélyének tudhatók be. Az elemzők korábban csak 5-10 százalékos növekedést vártak 2025-re, ami miatt az új előrejelzések még komolyabbnak tűnnek. A tarifális intézkedések ezért felgyorsíthatják a már meglévő költségnövekedést, ami a TSMC-t és ügyfeleit egyaránt érinti.

Az árak alakulása és a piaci pozíció

A TSMC várhatóan 7 nm-től kezdve emeli a kisebb csomópontok árait, a 7 nm-es ostya ára jelenleg 10 000 dollár körül mozog. A fejlettebb technológiákért, mint például a 3 nm-es ostya, az Apple jelenleg 18 000 dollárt fizet. A jövőbeli tarifák akár 20-23 ezer dollárra is emelhetik az árakat. Ez a fejlesztés nemcsak a gyártási költségeket, hanem a készülékek árait is növelné, ami drágább eszközöket eredményezhet, kevesebb teljesítménynövekedéssel.

A legújabb iPhone chipek egyébként nem mutatnak jelentős teljesítményjavulást korábbi modelljeikhez képest, ami a drágább félvezetőköltségnek tudható be. Az Nvidia RTX 50 sorozatát a grafikus kártyák egyik legkiábrándítóbb generációjaként tartják számon, a korábbival megegyező csomópontok (RTX 40) költsége mérsékelt teljesítményt eredményez.

Ennek ellenére a TSMC továbbra is vitathatatlanul piacvezető pozíciót tölt be 915 milliárd dolláros piaci kapitalizációjával, és helyet foglal a világ tíz legértékesebb vállalata között. A vállalat célja, hogy 2030-ra az 1 billió dolláros piac felét átvegye, az innovatív fejlesztéseknek és technológiáknak köszönhetően. A kihívások ellenére a TSMC továbbra is optimista, Arizonában terjeszkedik, és idén a 4 nm-es chipgyártás megkezdését tűzte ki célul.

Végül pedig még várni kell, hogy a kollektív tárgyalási politika és a kapcsolódó kihívások hogyan befolyásolják a vállalat növekedési ambícióit. Az idő eldönti, hogy a TSMC képes-e eligazodni a bizonytalanságok között, miközben megőrzi vezető pozícióját a félvezetőiparban.