TSMC: miljardiem investīcijas starp tarifu bažām un nākotnes plāniem

TSMC: miljardiem investīcijas starp tarifu bažām un nākotnes plāniem

Pasaulē lielākais mikroshēmu ražotājs TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) saskaras ar nozīmīgiem izaicinājumiem un investīcijām, kam varētu būt ilgstoša ietekme uz nozari. 2025. gada pirmajā ceturksnī uzņēmums ziņoja par iespaidīgu tīro peļņu aptuveni 10,5 miljardu eiro apmērā un pārdošanas apjomu 24,4 miljardu eiro apmērā. Ņemot vērā šos finansiālos panākumus, valde arī paziņoja par dividendēm NT USD 5,00 par akciju. Lai saglabātu konkurētspēju ilgtermiņā, TSMC plāno veikt 15,25 miljardu dolāru kapitālieguldījumus, kas vērsti uz progresīvu ražošanas tehnoloģiju paplašināšanu, iepakošanas iespēju paplašināšanu un jaunu pusvadītāju rūpnīcu celtniecību.

Tomēr šie paplašināšanās plāni ir saistīti ar ievērojamiem riskiem. Iespējamā 10% ASV tarifu noteikšana pusvadītāju ražošanas iekārtām varētu radīt problēmas TSMC. Saskaņā ar jaunākajiem ziņojumiem, grupai varētu rasties papildu izmaksas 6,4 miljardu ASV dolāru apmērā par 100 miljardu ASV dolāru investīcijām rūpnīcās, kas jau ir plānotas ASV. Šie notikumi varētu aizkavēt TSMC paplašināšanās plānus ASV, jo īpaši Arizonā ar divām jaunām rūpnīcām un plānotām 21 000 darba vietām, un saasināt kopējās izmaksas, salīdzinot ar Āzijas vietām.

Tarifu debašu sekas

Tarifu debašu ietekmi nevajadzētu novērtēt par zemu. Analītiķi ziņo par pusvadītāju pārdošanas palēninājuma pazīmēm, ko, iespējams, izraisīja krājumu uzkrāšana pirms prezidenta Donalda Trampa paziņotajiem tarifiem starptautiskajām precēm, kas varētu ietekmēt arī pusvadītājus no Taivānas. Šāda nenoteiktība varētu apdraudēt visas ASV mikroshēmu nozares izaugsmi un vēl vairāk sarežģīt TSMC tirgus apstākļus.

Turklāt tirgus prognozes liecina, ka TSMC varētu paaugstināt cenas savām vismodernākajām pusvadītāju plāksnēm līdz pat 15 procentiem. Šis cenu pieaugums ir saistīts ar pieaugošajām ražošanas izmaksām un draudiem par ASV tarifiem. Analītiķi iepriekš bija gaidījuši tikai pieaugumu par 5 līdz 10 procentiem līdz 2025. gadam, kas liek jaunām prognozēm šķist vēl nopietnākas. Tādējādi tarifu pasākumi varētu paātrināt jau esošo izmaksu pieaugumu, kas ietekmē gan TSMC, gan tā klientus.

Cenu attīstība un tirgus pozīcija

Paredzams, ka TSMC palielinās cenas mazākiem mezgliem, sākot no 7 nm, un 7 nm vafeles cena pašlaik svārstās ap 10 000 USD. Par progresīvākām tehnoloģijām, piemēram, 3nm vafeli, Apple pašlaik maksā 18 000 USD. Nākotnes tarifi varētu pat paaugstināt cenas līdz aptuveni 20 000 līdz 23 000 USD. Šī attīstība ne tikai palielinātu ražošanas izmaksas, bet arī ierīču cenas, kā rezultātā ierīces varētu kļūt dārgākas ar mazākiem veiktspējas uzlabojumiem.

Starp citu, jaunākās iPhone mikroshēmas neuzrāda būtiskus veiktspējas uzlabojumus salīdzinājumā ar iepriekšējiem modeļiem, kas varētu būt saistīts ar dārgākām pusvadītāju izmaksām. Nvidia RTX 50 sērija tiek uzskatīta par vienu no visvairāk neapmierinošajām grafisko karšu paaudzēm, un to pašu mezglu izmaksas kā iepriekš (RTX 40) nodrošina mērenu veiktspēju.

Neskatoties uz to, TSMC turpina pozicionēt sevi kā neapstrīdamu tirgus līderi ar tirgus kapitalizāciju USD 915 miljardu apmērā un ieņem vietu starp desmit pasaules vērtīgākajiem uzņēmumiem. Uzņēmuma mērķis ir līdz 2030. gadam pārņemt kontroli pār pusi no 1 triljona ASV dolāru tirgus, ko virza inovatīvi sasniegumi un tehnoloģijas. Neskatoties uz izaicinājumiem, TSMC joprojām ir optimistisks, ar paplašināšanos Arizonā un mērķi šogad sākt 4nm mikroshēmu ražošanu.

Visbeidzot, atliek noskaidrot, kā darba koplīguma politika un ar to saistītās problēmas ietekmēs uzņēmuma izaugsmes ambīcijas. Laiks rādīs, vai TSMC spēs pārvarēt neskaidrības, vienlaikus saglabājot līdera pozīcijas pusvadītāju nozarē.